La loi 31/2015 du 21 août 2015 promulguée par le président de la république lance le processus de restructuration de la STB et de la BH.

Un dispositif chargé du monitoring de l’opération de recapitalisation – à laquelle l’Etat va prendre part respectivement à hauteur de 757 et de 110 millions de dinars (MD) – et de transformation de la Société tunisienne de banque (STB) et de la Banque de l’Habitat (BH) va être mis en place.

Il est composé d’abord d’une Commission de contrôle de la réforme administrative, de la restructuration et de l’audit de ces deux établissements.

C’est ce que stipule l’article 4 de la loi 31/2015 datant du 21 août 2015 promulguée par le président de la république et ayant trait au «renforcement des fondements» de ces deux banques.

Cette commission aura 12 membres représentants l’Assemblée des représentants du peuple (ARP, 5), le ministère des Finances (3), la Cour des Comptes (2) et la Banque centrale (2).

La loi portant participation de l’Etat à la recapitalisation de ces deux établissements charge également le ministère des Finances et la Banque centrale la mission de présenter chacun de son côté tous les 6 mois un rapport sur «le degré d’avancement de la mise en œuvre du programme de restructuration» pour le premier, élaboré par les commissaires aux comptes des deux banques et sur «les travaux de supervision bancaire des banques publiques», pour la seconde, préparé les commissaires aux comptes de la BCT et «contenant obligatoirement leur avis de manière claire sur le degré d’efficience de ses procédures et de leur conformité avec les standards internationaux dans ce domaine».

Enfin, la loi promulguée par la présidence de la république stipule enfin que dorénavant l’approbation des opérations de restructuration du capital de la STB et de la BH et la détermination de la part que l’Etat y détient se fera par une loi.

Jusqu’ici toute opération de ce genre était du ressort de la Commission d’assainissement et de restructuration des entreprises publiques (CAREP).

Nabil Ben Ameur

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La recapitalisation de la STB ne consiste pas seulement à l’injection de fonds publics, elle s’accompagne aussi d’une stratégie de restructuration sur 5 ans.

Par Wajdi Msaed

L’augmentation du capital de la Société tunisienne de banque (STB) et le business-plan relatif à cette opération approuvée récemment par l’Assemblée de représentants du peuple (ARP) ont fait l’objet d’une conférence de presse, mercredi, du Pdg de la banque publique, Abdelwahab Nachi.

«Il s’agit tout d’abord d’un besoin de recapitalisation de l’ordre de 756 millions de dinars (MD) permettant à la banque de se conformer aux ratios de solvabilité», précise le Pdg de la STB, en rappelant l’importance du rôle joué par son établissement depuis sa création dans le développement  socio-économique de la Tunisie. «Sans la STB, le pays n’aurait pas pu se développer», a-t-il souligné. Ce qui est loin d’être une exagération…

Les moyens de rebondir

«La recapitalisation ne consiste pas seulement à injecter des fonds, elle s’accompagne aussi d’une stratégie de restructuration sur 5 ans qui va permettre à cette vieille dame de reprendre du souffle et de rebondir sur des bases solides», a-t-il ajouté.

C’est ainsi que le business-plan, élaboré pour la circonstance, prévoit, dans son volet commercial, le renforcement du réseau d’exploitation de la banque par l’ouverture de 50 nouvelles agences à travers tout le territoire de la république, ainsi que le relooking de ses 70 agences existantes.

Côté ressources humaines, Abdelwahab Nachi a tenu à rendre hommage à tout le personnel de la banque pour les efforts qu’il ne cesse de fournir pour aller de l’avant, parfois dans des conditions très difficiles, faisant savoir que le plan d’assainissement social prévoit le départ de 1090 agents (570 départs à la retraite et 520 départs volontaires).

«La bonne marche de la banque dans sa nouvelle configuration nécessite, comme prévu par le business-plan, le recrutement de quelque 1.700 personnes, en majorité de jeunes diplômés, et ce selon une cadence qui prendra en compte le degré d’avancement dans la réalisation du business-plan et de la stratégie de restructuration, surtout en ce qui concerne le rythme de croissance moyenne», a encore précisé M. Nachi.

Un nouveau système d’information va aussi être mis en place qui permettra de développer et de moderniser tout l’arsenal informatique de manière à garantir les performances requises en matière de productivité et de bénéfices.

Plusieurs questions ont été posées à M. Nachi à propos du taux de croissance moyenne des bénéfices et la part des filiales de la banque dans ses résultats consolidés, l’application des dernières mesures gouvernementales relatives au secteur du tourisme, le recouvrement  des créances dues par les hommes d’affaires, le mouvement annuel des chefs d’agences, le financement de l’économie et le soutien aux PME…

En réponse à ces questions, Abdelwahab Nachi a indiqué que le plan de restructuration sera appliqué dans toute ses rubriques, que le taux de croissance moyenne prévu sera atteint  progressivement, que la relation avec les filiales sera toujours régie par les bonnes règles de la gestion saine et transparente.

Soutien constants aux PME

Pour ce qui est du secteur touristique, le Pdg de la STB a réaffirmé sa confiance dans ses opérateurs, qui sont capables de redonner âme à leur activité vitale pour l’économie tunisienne. «La STB fera de son mieux pour recouvrer ses dettes, en procédant aux rééchelonnements prévus par les mesures gouvernementales, et en usant de tous les moyens légaux. Cela est valable pour les opérateurs du tourisme comme pour ceux des autres secteurs», a dit M. Nachi.

En ce qui concerne les PME, le Pdg de la STB a affirmé que son établissement, avec toutes ses filiales, a toujours soutenu la création et le développement de ces entreprises qui constituent une assise solide pour la croissance du pays. «Il y va de la noble mission de la STB, l’héritière de la BDET et de la BNDT, qui consiste à dynamiser tous les secteurs de l’activité économique, et en l’occurrence les secteurs émergents porteurs  d’une plus-value sûre, tels ceux des nouvelles technologies ou des énergies renouvelables», a encore souligné M. Nachi.

Un vibrant hommage à feu Abdelaziz Mathari

Evoquant le mouvement des chefs d’agences de la STB, son Pdg a indiqué que les travaux d’audit de la banque n’ont pas permis d’opérer ce mouvement l’année  dernière, «mais pour cette année, a-t-il précisé, toutes  les conditions sont réunies pour le mettre en route selon des critères bien définis, sans dictat ni intervention de quelque partie que ce soit».

M. Nachi n’a pas manqué, en conclusion, de rendre un vibrant hommage au père de la STB, feu Abdelaziz Mathari, fondateur de cette banque, qui demeure très reconnaissante à ses services et à son dévouement.

Rappelons que l’Assemblée a adopté, la semaine dernière, le projet de loi portant recapitalisation de deux banques publiques, STB et BH (Banque de l’Habitat) pour un montant global de 867 MD (756 pour la STB et 110 MD pour la BH).

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Le projet de loi portant sur la recapitalisation de la STB et de la BH a été adopté, dans la nuit de jeudi à vendredi, au terme d’un houleux débat.

Le projet de loi, qui été voté avec 109 voix pour, 8 abstentions et 10 voix contre, autorise l’Etat à verser un montant de 757 millions de dinars (MD) de son budget au capital de la Société tunisienne de banque (STB) et 110 MD dans celui de la Banque de l’habitat (BH), pour aider ces deux établissements publics à surmonter la situation difficile à laquelle ils font face.

La recapitalisation de la STB et de la BH pour un montant total de 867 MD entre dans le cadre d’un plan de restructuration des deux banques en vue de consolider leur assise financière.

Cette opération, qui a été accompagnée par la révision du cadre de gouvernance et l’établissement d’un plan d’affaires, a touché le volet social (mise en valeur des ressources humaines), institutionnel (système informatique, organisation, gestion des risques, contrôle interne) et commercial.

Ne pas être complice de la corruption

Les députés ont été partagés entre la nécessité de sauver les banques publiques, l’exigence de la mise en place d’un plan de leur relance, la modernisation de leur système de gouvernance et du secteur financier en général, d’un côté, et le refus total de leur verser des deniers publics avant de faire la lumière sur les responsables du système de corruption qui a conduit à leur crise actuelle.

Certains députés ont même exprimé leur étonnement de l’introduction de cette loi importante sans un audit rigoureux dévoilant la situation de ces banques publiques, soulignant qu’il «était illogique de voir le peuple payer le tribut de la corruption et assumer la responsabilité du pillage et du vol».

Pour le député et ex-chef du gouvernement, Ali Larayedh (Ennahdha), «ce projet de loi va aider à sauver l’économie du pays et ne protégera aucunement les corrompus», soulignant, toutefois, la nécessité de faire accompagner cet effort d’aide financière par un suivi et un contrôle pour s’assurer que ces établissements ne se retrouveront plus dans la même situation». M. Larayedh a aussi insisté sur la nécessité de restituer les capitaux pillés.

Mohamed Ben Salem (Ennahdha) a estimé que la recapitalisation «va aider à donner de nouveaux moyens à l’économie nationale», tout en mettant l’accent sur «la nécessité de faire connaître la vérité sur la situation de ces banques et éviter d’être pris pour des complices de la corruption».

«Il ne faut pas occulter le fait que ces institutions ont contribué à l’édification de la Tunisie», a souligné Mongi Harbaoui (Nidaa Tounes), qui a appelé à ne pas les brader, et surtout la BH. Le député s’est, d’autre part, prononcé pour la réactivation des institutions de remboursement pour la restitution des capitaux pillés.

Mustapha Ben Ahmed (Nidaa Tounes) a estimé que «faire le parallèle entre le projet de loi de recapitalisation et celui de la réconciliation nationale relève de la surenchère politique».

Nationalisation des pertes et privatisation des bénéfices

«Faire passer ce projet de loi de façon hâtive s’inscrit dans la poursuite de la politique libérale, alors que les reformes sociales sont reportées aux calendes grecques», a estimé Nizar Amami (Front populaire), qui a émis l’espoir que «ce sera  la dernière fois que le peuple paie le prix de la corruption».

Pour Samia Abbou (Courant démocratique), «il n’est pas honnête d’adopter ce projet de loi sans avoir pris connaissance de la situation réelle des banques concernées». Elle a qualifié de «scandaleux» l’audit des 2 banques concernées, affirmant que «la Tunisie fait face non pas à une crise financière mais à une crise de valeurs». «Ce que Ben Ali n’a pas réussi à accomplir en 23 ans, nous y avons réussi en seulement 5 ans, notamment en 2014, année qui a vu la corruption d’Etat prospérer», a-t-elle ajouté.

Sur ce même ton de défiance, Imed Daimi a exprimé son «refus de la nationalisation des pertes et de la privatisation des bénéfices car la nouvelle loi est un avant-goût de la loi sur la réconciliation nationale qui va être bientôt soumis à l’assemblée», a-t-il estimé.

Pour Mongi Rahoui (Front populaire), «la réconciliation nationale économique ne doit en aucune manière être une tentative pour recycler la corruption, donner des privilèges indus aux personnes ayant commis des crimes contre les droits des couches sociales pauvres et les régions marginalisées».

Des garanties pour l’Etat et le contribuable

Dans sa réponse aux interventions, le ministre des Finances Slim Chaker a indiqué que le comité général de contrôle financier relevant de son ministère a élaboré trois rapports sur la situation des banques publiques transmis au procureur de la république. «L’audit a été achevé pour la STB et la BH mais a pris du retard pour la Banque nationale agricole (BNA)», a-t-il fait savoir, en imputant la situation difficile de la STB à plusieurs causes, dont notamment les instructions venues du sommet du pouvoir sous l’ancien régime.

«La fusion de trois banques de développement au sein de cet établissement financier a été effectuée sans étude préalable», a déploré le ministre, ajoutant que l’adoption de 460MD de réserves, après le changement des règles prudentielles par la Banque centrale, n’a guère arrangé les équilibres financiers de la STB.

Exposant les garanties du soutien financier aux banques publiques, Slim Chaker a évoqué le contrôle par l’APR via une commission financière, la conclusion de programmes entre le département des Finances et les nouveaux dirigeants de ces banques, une restructuration basée sur la répartition des tâches entre celui qui met en place la stratégie d’action et celui qui veille à sa mise en oeuvre.

Parmi les autres garanties, le ministre a cité le choix des représentants de l’Etat au sein de ces banques publiques et la désignation de leur Pdg, selon une méthode transparente et par de multiples commissions, le suivi constant du plan de restructuration qui porte sur la recapitalisation, la modernisation du système d’information et l’octroi des mêmes moyens dont disposent les banques privées afin de les aider à soutenir la concurrence.

Le ministre s’est engagé, par ailleurs, à présenter des rapports tous les 6 mois au parlement et un rapport de synthèse sur l’avancement du plan des affaires tous les 3 mois, indiquant qu’un accord a été conclu avec la BNA pour la vente d’une partie de ses biens afin de réunir les 300 MD qu’elle compte emprunter à l’Etat.

Slim Chaker a tenu, d’autre part, à rassurer les députés que les dettes du secteur touristique ne seront pas annulées. «En cas de non remboursement de ces dettes, les banques ont reçu l’instruction de s’adresser à la justice pour avoir l’autorisation de mettre en vente l’hôtel objet du prêt», a-t-il précisé.

I. B. (avec Tap).

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La Société tunisienne de banque (STB) a signé une convention avec la STB Finance pour lui céder la gestion de son actionnariat.

Conformément à cette convention, la STB a confié à sa filiale d’intermédiation en bourse   la tenue et la mise à jour de son registre d’actionnaires à partir de la date comptable du 22 juillet 2015.

Rappelons que le projet de loi relatif à la recapitalisation de la STB a été adopté le 27 juillet par la commission des finances, du développement et de la planification de l’Assemblée des représentants du peuple (ARP) et que la banque a obtenu le visa du Conseil du marché financier (CMF) pour une augmentation de capital pour un montant de 652 millions de dinars (MD), soit 130.515.000 actions au nominal de 5.000 DT (majorée de la prime d’émission de 0,800 DT par action, soit une levée de fonds totale qui atteint 756 MD), et à raison de 21 actions nouvelles pour 4 actions anciennes.

Dans le cadre de ce plan de recapitalisation, le capital de la STB sera porté de 124,3 à 776,8 MD.

La période de souscription s’étalera du 3 août au 1er septembre 2015 inclus. Les actions nouvelles souscrites (130.515.000 actions) porteront jouissance en dividendes à compter du 1er juillet 2015.

Wajdi Msaed

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L’Etat tunisien s’est engagé à recapitaliser la Banque de l’Habitat (BH) à hauteur de 110 millions de dinars (MD).

Lors de l’adoption du projet de loi relatif à la recapitalisation de la Société tunisienne de banque (STB) et de la Banque de l’habitat (BH), lundi, par la commission des finances, du développement et de la planification relevant de l’Assemblée des représentants du peuple (ARP), le directeur général de la BH, Ahmed Rjiba, a précisé que la somme consacrée à la capitalisation de la BH (110 MD) sera répartie sous forme de souscription en numéraire (50MD) et primes d’émission (60 MD), ajoutant que la participation directe de l’Etat au capital de cette banque publique s’élève, actuellement, à 35 MD, soit 32%.

I. B.

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Deux enveloppes de 757 et 110 millions de dinars (MD) ont été allouées par l’Etat pour la recapitalisation, respective, de la STB et de la BH.

C’est ce qu’a indiqué le ministre des Finances Slim Chaker, lors de l’adoption du projet de loi relatif à la recapitalisation de la Société tunisienne de banque (STB) et de la Banque de l’habitat (BH), lundi, par la commission des finances, du développement et de la planification relevant de l’Assemblée des représentants du peuple (ARP).

Tout en soulignant la détermination de l’Etat à soutenir les banques publiques, eu égard au rôle important qu’elles jouent dans l’économie nationale, M. Chaker a annoncé l’ouverture de la souscription publique au capital de la STB et de la BH et la préparation d’une étude sur le développement du secteur bancaire qui sera bientôt soumise à l’ARP.

Le ministre a rappelé, par ailleurs, l’ouverture d’un concours pour le recrutement de directeurs généraux des banques publiques, ajoutant que le ministère a choisi ses représentants au sein du comité de ces établissements.

Au sujet de l’absence des banques tunisiennes sur le marché africain, le ministre a précisé que l’absence d’ambassades et de lignes aériennes dans de nombreux pays subsahariens freine l’investissement tunisien dans ces pays. Et d’ajouter que les banques tunisiennes sont également totalement absentes en Inde et en Chine, deux pays qui contribuent à 50 – 60% de l’économie mondiale.

Les avis des membres de la commission ont divergé à propos de l’ajout d’un article portant sur la consultation de l’ARP en cas de changement du taux de contribution de l’Etat au capital des banques publiques. Huit membres ont rejeté cet article qui, selon eux, paralysera la gestion des banques, 5 ont accepté et 1 s’est abstenu.

Un nouvel article a été ajouté stipulant la nécessité de présenter, tous les 6 mois, des rapports à l’ARP sur l’état d’avancement du programme de mise à niveau des banques publiques.

Le président de la commission Mongi Rahoui a relevé que la recapitalisation ne permettra pas la reddition des comptes et la garantie de poursuites judiciaires contre ceux qui ont contribué à la dégradation de la situation des entreprises publiques.

Pour sa part, Fadhel Ben Amor a mis l’accent sur la nécessité de changer les responsables du secteur bancaire.

Moncef Sallami a, pour sa part, proposé d’ouvrir 10% du capital des banques publiques aux banques étrangères pour créer une dynamique, développer les services bancaires et réduire la contribution de l’Etat.

I. B. (avec Tap).

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Par Wajdi Mased

L’assemblée générale extraordinaire de Tunis-Re du 10 mars 2015 a décidé l’augmentation de capital de la société pour le porter à 100 millions de dinars (MDT) contre 75MDT actuellement. L’objectif est de consolider les fonds propres de Tunis Re, de l’aligner ainsi sur les standards de la région (elle est au 18e rang) et sur les exigences du nouveau code des assurances, actuellement en préparation, et qui va relever à 100MDT le capital minimum pour les réassureurs.

Une valorisation attrayante

L’intermédiaire en Bourse Tunisie Valeurs a recommandé de souscrire au capital de ce réassureur, sur la base d’une valorisation attrayante 0,8x l’actif net réévalué et d’une rémunération généreuse (un yield de 6,3%).

Les souscriptions, qui ont démarré le 18 mai courant, se poursuivront jusqu’au 5 juin 2015.

Selon Tunisie Valeurs, Tunis Re semble sur la bonne voie pour retrouver un nouveau palier de résultats. D’ici 2016, la compagnie devrait être en mesure d’afficher un bottom line de 16MDT, résultant de l’amélioration du taux de sinistralité et des produits financiers.

Cette recommandation est-elle justifiée si l’on procède à une analyse du bilan de la compagnie 5 ans après son introduction en Bourse?

Sur le plan stratégique, la compagnie a atteint ses objectifs portant sur la recapitalisation par le biais d’une injection de plus de 70MDT via la Bourse en deux temps (2010 et 2012), sur le maintien de sa notation, sur la consolidation de sa position sur le marché local et sur le renforcement de sa présence internationale.

Sur le plan financier, en revanche, le bilan s’avère moins brillant, les résultats étant en-deçà des attentes. Et pour cause: les dégâts engendrés par les événements post révolution estimés à 5MDT ont perturbé la rentabilité financière du réassureur, qui n’a pu retrouver ses niveaux d’avant révolution qu’à partir de 2013.

Une croissance encourageante

La compagnie a enregistré, sur la période 2009-2014, une croissance annuelle de 10% des primes acceptées, effleurant la barre des 100MDT, et émanant essentiellement des marchés internationaux, notamment ceux des pays africains et du Golfe.

Dotée d’une assise financière dépassant les 250MDT, Tunis-Re profite d’une enveloppe généreuse de produits financiers dépassant les 12MDT et permettant d’afficher un résultat net de 11,7 MDT pour l’exercice 2014 contre 5MDT en 2009.

Ces résultats devraient s’améliorer davantage grâce à l’augmentation de capital, que compte réaliser la compagnie, dernière étape du plan de recapitalisation annoncé lors de son introduction en Bourse. Il s’agit d’un montant nominal de 25MDT qui portera le capital de 75 à 100MDT à travers la création de 5.000.000 d’actions nouvelles

La recapitalisation de la société lui permettra aussi de maintenir sa notation (B+ par AM Best) afin de pouvoir conquérir de nouveaux marchés étrangers et d’élargir sa capacité de souscription avec des fonds propres plus solides qui atteindraient les 185MDT à l’issue de la recapitalisation.

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