{"id":839366,"date":"2022-05-19T11:11:06","date_gmt":"2022-05-19T09:11:06","guid":{"rendered":"https:\/\/kapitalis.com\/tunisie\/?p=839366"},"modified":"2022-05-19T11:11:08","modified_gmt":"2022-05-19T09:11:08","slug":"tunisie-la-hausse-du-taux-directeur-quel-impact-sur-les-banques-et-leurs-clients","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/kapitalis.com\/tunisie\/2022\/05\/19\/tunisie-la-hausse-du-taux-directeur-quel-impact-sur-les-banques-et-leurs-clients\/","title":{"rendered":"Tunisie\u00a0: La hausse du taux directeur, quel impact sur les banques\u00a0et leurs clients ?"},"content":{"rendered":"\n

Globalement, l\u2019impact de la hausse du taux directeur <\/a>sur les r\u00e9sultats des banques ne sera pas aussi important qu\u2019on puisse le croire. Et pour les clients des banques, l\u2019impact sera presque le m\u00eame pour l\u2019\u00e9pargne que pour les cr\u00e9dits<\/em><\/strong>. Explications.<\/em><\/strong><\/p>\n\n\n\n

Par Samir Messali<\/strong><\/p>\n\n\n\n\n\n\n\n

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Le conseil d\u2019administration de la Banque centrale de Tunisie (BCT) a d\u00e9cid\u00e9, avant-hier, mardi 17 mai 2022, d\u2019augmenter le taux directeur de 75 points de base et le taux de r\u00e9mun\u00e9ration de l\u2019\u00e9pargne de 1%. En r\u00e9alit\u00e9 c\u2019\u00e9tait une d\u00e9cision attendue de la BCT compte tenu de la hausse du taux d\u2019inflation. <\/p>\n\n\n\n

D\u2019ailleurs, la derni\u00e8re adjudication des bons de tr\u00e9sor assimilables (BTA) n\u2019a pas \u00e9t\u00e9 fortement suivie par les banques, non pas par manque de confiance dans l\u2019Etat, mais justement parce qu’elles ont pr\u00e9f\u00e9r\u00e9 retarder la souscription et attendre cette augmentation.<\/p>\n\n\n\n

Le taux de r\u00e9mun\u00e9ration de l\u2019\u00e9pargne, qui stagnait \u00e0 5% depuis le mois de janvier 2018, devrait monter \u00e0 6% \u00e0 partir du mois prochain. Quant au TMM (taux moyen mensuel du march\u00e9 mon\u00e9taire), s\u2019agissant d\u2019une moyenne mensuelle, il devrait se situer d\u2019abord \u00e0 6,60% au cours du mois de juin prochain contre 6,26% actuellement et aux alentours de 7% \u00e0 partir du mois de juillet.<\/p>\n\n\n\n

Cette augmentation, aura certainement un impact sur la marge nette d\u2019int\u00e9r\u00eat des banques. D\u2019une part, ces derni\u00e8res devraient servir plus d\u2019int\u00e9r\u00eats \u00e0 leurs \u00e9pargnants avec plus de 1% pour les d\u00e9p\u00f4ts d\u2019\u00e9pargne et plus 0,75% pour les nouveaux d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 terme. De l\u2019autre, les cr\u00e9dits dont le taux est index\u00e9 sur le TMM devront d\u2019abord apporter plus 0,34% durant le mois de juin et 0,75% \u00e0 partir du mois de juillet.<\/p>\n\n\n\n

Cependant, l\u2019impact global sur la marge nette d\u2019int\u00e9r\u00eat d\u2019une banque d\u00e9pendra d\u2019une part de sa structure de d\u00e9p\u00f4t. Ainsi, les banques qui disposent d\u2019une proportion plus importante de d\u00e9p\u00f4t \u00e0 vue, toute chose \u00e9gale par ailleurs, devront profiter plus de cette hausse. D\u2019autre part, la structure de taux des actifs aura aussi un impact. En effet, plus la proportion des actifs \u00e0 taux fixe (cr\u00e9dit \u00e0 taux fixe et bons de tr\u00e9sor) est importante plus l\u2019impact de cette hausse sera moins profitable.<\/p>\n\n\n\n

D\u2019ailleurs les banques islamiques, dont les financements accord\u00e9s sont \u00e0 taux fixe, devront subir un impact n\u00e9gatif de cette hausse puisque, de l\u2019autre c\u00f4t\u00e9, ils devront augmenter la r\u00e9mun\u00e9ration d\u2019une partie de leurs ressources afin de suivre la concurrence. La hausse des taux sur les financements accord\u00e9s ne devrait \u00eatre appliqu\u00e9e que sur les nouveaux contrats.<\/p>\n\n\n\n

Globalement l\u2019impact de cette hausse de taux sur les r\u00e9sultats des banques ne sera pas aussi important qu\u2019on puisse le croire et sera certainement diff\u00e9rent d\u2019une banque \u00e0 l\u2019autre en fonction de la structure de taux de son bilan.<\/p>\n\n\n\n

Pour les clients des banques, l\u2019impact serait presque le m\u00eame pour l\u2019\u00e9pargne que pour les cr\u00e9dits. En effet le taux de l\u2019\u00e9pargne devrait augmenter de 0,8% en net apr\u00e8s d\u00e9duction de 20% de retenue d\u2019imp\u00f4t et le taux des cr\u00e9dits index\u00e9s sur le TMM, qui repr\u00e9sentent d\u2019ailleurs la grande part des cr\u00e9dits accord\u00e9s, devrait augmenter de 0,75%, soit concr\u00e8tement une augmentation de 0,625 DT par mois pour chaque encours de cr\u00e9dit de 1.000 DT, ce qui repr\u00e9sente pour un cr\u00e9dit r\u00e9mun\u00e9r\u00e9 \u00e0 TMM+3,5 une augmentation de 7,7%.<\/p>\n\n\n\n

* Expert financier et \u00e9crivain. <\/em><\/p>\n\n\n\n

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