En effet, la croissance du crédit (0,6 % sur les cinq premiers mois de 2025) traduit à la fois une demande de financement modérée et une forte absorption des ressources par l’État, réduisant ainsi l’accès des autres secteurs économiques aux crédits, a expliqué l’agence dans une analyse publiée mardi 28 octobre 2025.

A rappeler qu’en septembre 2025, Fitch Ratings a relevé la note souveraine de la Tunisie à «B-» avec perspective stable. Toutefois, cette amélioration ne devrait pas se traduire par une amélioration significative des conditions d’exploitation des banques, malgré la révision à la hausse de la note de l’environnement opérationnel, explique l’agence de notation.

Le taux des créances douteuses (NPL) du secteur a atteint 14,7 % fin mars 2025, soit le plus haut niveau depuis quatre ans (contre 13,1 % fin 2021). Une part importante de ces créances correspond toutefois à des actifs hérités de périodes antérieures, ce qui laisse entrevoir un potentiel de réduction substantielle du ratio de NPL à moyen et long termes, précise l’agence.

La rentabilité du secteur demeure modeste, avec un rendement moyen des capitaux propres (ROE) de 10,6 % sur la période 2022–T1 2025.

Au premier semestre 2025, le résultat net cumulé des dix principales banques a progressé de 13 % en glissement annuel, mais cette évolution a été pondérée par la hausse du coût du risque (+21 %) et par une augmentation des charges d’exploitation (+8 %).

Les conditions de liquidité restent satisfaisantes et devraient être maintenues en 2026. Les dépôts de la clientèle, principale source de financement des banques, ont progressé de 3 % sur les cinq premiers mois de 2025 (contre 10 % en 2024), tandis que les encours de crédit n’ont augmenté que de 0,6 %. Le refinancement auprès de la Banque centrale de Tunisie (BCT) représentait 5 % du passif sectoriel à fin mai 2025.

Les conditions de liquidité favorables devraient se maintenir, soutenant une augmentation progressive de l’exposition des banques à la dette souveraine en 2026, estime la même source, précisant que cette tendance est soutenue par une faible demande de crédit privé et des rendements ajustés du risque attractifs sur les titres publics.

D’après Tap.

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Ces créances sont réparties entre les principales banques publiques, les plus mal gérées du secteur, dont la Société Tunisienne de Banque (STB), la Banque de l’Habitat (BH) et la Banque Nationale Agricole (BNA).

L’important volume de créances douteuses met en évidence l’aggravation de la crise de gouvernance dans le secteur bancaire public du pays.

Les banques tunisiennes ont été sous pression ces dernières années en raison du ralentissement économique et d’un environnement commercial difficile qui a affecté la capacité de remboursement des emprunteurs.

Le montant des créances douteuses représente environ la moitié des sommes que le gouvernement cherche à recouvrer dans le cadre de la réconciliation pénale impliquant des hommes d’affaires accusés de corruption.

Ce processus, lancé en vertu du Décret-loi- n° 2022-13 du 20 mars 2022, portant sur la réconciliation pénale et l’affectation de ses ressources, est loin d’avoir encore attaint ses objectifs.

I. B.

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Le taux de prêts non performants dans le secteur bancaire tunisien était estimé à 13,1% des dettes totales à fin 2021, et les créances irrécouvrables (mauvaises créances de classe 4) représentant environ 11,5% des dettes totales, selon un récent rapport de la BCT cité par l’agence Tap.

La majorité des créances irrécouvrables sont détenues par les banques publiques, avec un taux de 15,6% contre 8,4% pour les banques privées. Cela affecte la capacité du secteur à résister aux crises bancaires et financières.

Le secteur bancaire est composé de 23 banques, dont 6 publiques, qui représentent 36,6% des actifs du secteur, 40,3% des encours de crédits accordés à la clientèle, et 29,89% du total des dépôts de la clientèle, selon le dernier rapport de la Banque de la BCT pour l’année 2021.

Les états financiers des banques publiques publiés sur le site Internet du Conseil du marché financier (CMF) indiquent que leur part dans le total des prêts non performants du secteur est de 46,5%. En revanche, le taux de leur couverture par les provisions est en moyenne de 69,2%, selon le dernier rapport sur les entreprises publiques du ministère des Finances.

En revanche, le taux de couverture des créances douteuses par les provisions pour les banques privées a augmenté à 72,5%.

La situation des banques publiques exacerbe les risques liés à leur solvabilité financière qui, à son tour, affecte la solvabilité financière du secteur bancaire tunisien dans son ensemble.

Par ailleurs, l’exposition accrue du secteur bancaire tunisien aux crises bancaires accroît la faiblesse des fonds propres par rapport au volume des résultats.

A ce titre, les fonds propres (capital et réserves) sont estimés à seulement 11.158 millions de dinars tunisiens (MDT) à fin 2021, contre des résultats de 1.151,9 MDT, dont seulement 413,3 MDT ont été réalisés par les banques étatiques.

La faiblesse des indicateurs de liquidité dans le secteur bancaire public est également manifeste, selon les rapports d’audit publiés sur le site Internet du CMF.

La moyenne générale de liquidité des banques publiques ne dépassait pas 81,9% à fin 2021, alors que le même indicateur pour les banques privées était estimé à 108,7% au cours de la même année, contre un taux minimum de 100%.

D’après Tap.

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Jusqu’à présent, les banques chinoises ont été relativement épargnées par la pandémie de coronavirus qui a frappé les économies du monde entier – mais cela pourrait changer dans les mois à venir. L’augmentation des créances douteuses devrait comprimer les marges et réduire les bénéfices, selon les analystes.

Par Meriem Majdoub

Le régulateur financier chinois a averti il y a quelques jours que les banques commerciales pourraient connaître une forte hausse des créances douteuses en raison du ralentissement de la deuxième plus grande économie du monde. Le Fonds monétaire international (FMI) a prédit que la croissance économique de la Chine en 2020 se modérera à 1%, contre 6,1% l’an dernier.

En Chine, les prêts douteux ou non-performants désignent généralement ceux dont les remboursements en retard dépassent 90 jours. Mais certaines banques – qui auraient été incitées par le régulateur – considèrent également les prêts avec une période de retard plus courte comme des prêts douteux.

Les analystes ont déclaré que les bénéfices pourraient être réduits à cause des prêts douteux dans les mois à venir, les petites banques devant ressentir davantage la pression.

Les petites banques sont plus vulnérables

Un rapport publié par Fitch Bohua – une agence de notation des obligations domestiques chinoises entièrement détenue par Fitch Ratings – prévoyait que les banques commerciales des villes connaîtraient cette année une hausse plus importante des créances douteuses par rapport à leurs homologues plus importantes, qui sont des prêteurs publics et des banques par actions.

La faiblesse relative des petites banques est une des raisons pour lesquelles le gouvernement chinois a introduit des mesures visant à les aider, ont fait savoir les analystes de CreditSights. Ces mesures comprennent celles qui visent à réduire les coûts de financement et le soutien à la reconstitution du capital.

Belle opportunité pour les investisseurs

Même si la rentabilité sera probablement affectée à court terme, les taux d’intérêt qui augmentent et la reprise de la demande de prêts devraient soutenir les marges des banques chinoises à l’avenir. Est-ce là l’occasion de rechercher les bons courtiers en bourse et assurer ses arrières ? Possible.

Cette évolution s’inscrit dans le cadre d’une amélioration générale de l’économie chinoise. Au cours du trimestre clos le 30 juin, la Chine a enregistré une croissance économique de 3,2 % en glissement annuel, inversant ainsi la contraction de 6,8 % du trimestre précédent.

Les analystes de Morgan Stanley ont déclaré qu’ils s’attendaient à ce que le marché regarde au-delà de la croissance des bénéfices immédiats et se concentre plutôt sur les perspectives de bénéfices futurs.

Les actions des banques chinoises ont souffert cette année, avec l’indice FTSE China A 600 Banks Index – qui suit les banques à grande et moyenne capitalisation cotées sur les bourses de Chine continentale – en baisse de 10,9 % depuis le début de l’année, selon les données de Refinitiv.

Morgan Stanley a déclaré que toute faiblesse à court terme du prix des actions fournirait aux investisseurs un point d’entrée dans les banques chinoises, une occasion en or pour les investisseurs !

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Bien que les impacts économiques soient très difficiles à mesurer à ce stade de la crise sanitaire du Covid-19, les banques seront désormais confrontées à un grand problème, tout aussi grave que la baisse du produit net bancaire et des dépôts de la clientèle : le poids important des créances impayées, qui mettront à mal leur trésorerie.

Par Amine Ben Gamra *

En d’autres termes, l’inquiétude réside dans le fait que la crise sanitaire actuelle, dont il est difficile de prévoir la durée, impactera la capacité de remboursement de la clientèle avec, pour conséquence, la dégradation de la qualité des portefeuilles de crédits ainsi que celle de la rentabilité des banques.

Le taux des créances douteuses va encore se dégrader

Déjà, avant la crise du Covid-19, les créances douteuses représentaient 20-24% du PIB ce qui faisait du système bancaire tunisien parmi les plus criblés de prêts non-performants au monde. La situation va aujourd’hui empirer.

En effet, l’impact de la crise du Covid-19 n’a pas encore été mentionné dans les reporting publiés par les banques tunisiennes. Mais l’arrêté semestriel au 30 juin 2020 et surtout annuel au 31 décembre 2020 subiront le double effet de la baisse des produits bancaires (suite principalement à la baisse du taux directeur) et l’impact des provisions à constater afin de refléter les futures dégradations attendues suite à la pandémie.

Ainsi la hausse des niveaux de provision à constater tel que prévu par la circulaire 91-24 de la Banque centrale de Tunisie (BCT) et la baisse du produit net bancaire vont engendrer des pertes pour les banques. Ces pertes diminueront leurs fonds propres, donc leur solvabilité, ce qui altérera leurs capacités à lever des capitaux pour pouvoir continuer à financer l’économie.

Les banques vont-elles pouvoir continuer à prêter ?

Si la crise est temporaire, on peut passer à côté de la crise financière. Mais si elle dure, les fonds propres des banques seront-ils suffisants pour leur permettre de continuer à prêter? Et si elles doivent éponger beaucoup de pertes, il leur faudra plus de temps pour se recapitaliser.

Cependant, si les banques ne trouvent pas suffisamment de ressource pour reconstituer leurs fonds propres, elles s’arrêteront de prêter de l’argent aux entreprises et aux ménages, bloquant ainsi le crédit indispensable à l’économie. Cette crise se propagera à l’ensemble des marchés et entraînera un risque systémique majeur.

Bref, plus la crise sanitaire sera courte plus la capacité de rebondir des établissements bancaires sera grande. Et vice et versa…

* Expert comptable, commissaire aux comptes, membre de l’Ordre des experts comptable de Tunisie

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Décidément, le discours du président Kaïs Saïed, le 31 mars 2020, devant le Conseil de sécurité nationale, a dérogé encore une fois à la règle. Une bonne raison pour y revenir et en décrypter certains passages ayant fait grincer des dents.

Par Prof. Moncef Ben Slimane *

On s’attendait à la rhétorique d’usage : appel à l’unité nationale et le «tout le monde il est beau; tout le monde il est gentil» en situation d’épidémie. Ce ne fut pas le cas.

De son piédestal et pupitre, il rappela à son auditoire que le peuple tunisien l’a plébiscité par 2,7 millions de voix, le corollaire est que les représentants du pouvoir législatif et exécutif ne peuvent se targuer d’une telle légitimité.

Les gestes et la parole de M. Saïed donnent l’impression que le président s’adresse à son opposition.

En effet, il apparaît clairement, jour après jour, qu’on a affaire à un président qui mérite bien d’être taxé d’anti-système.

Appel à la moralisation du milieu des affaires

Deux passages du discours plaident en faveur de ce label.

Primo, le voile levé par le président sur le dossier des créances douteuses de plusieurs milliers de milliards en a surpris plus d’un. Le silence sur ce dossier semblait définitivement acquis. En outre, Saïed s’est permis de ne pas suivre l’exemple de son prédécesseur en insistant sur la stricte application de la loi à ces 400 personnes qui ne se sont pas acquittés de leurs dettes à l’égard de leur pays.

Ce passage du discours effaroucha l’Union tunisienne de l’industrie, du commerce et de l’artisanat (Utica). Il est vrai que l’organisation patronale n’est pas habituée à ce que le sommet de l’Etat vienne s’immiscer dans le SYSTEME et encore moins dans son bras (ou sa branche ?) financier. Le président lancerait-il des accusations en l’air? Difficile à croire. Ce sont les bailleurs de fonds internationaux de la Tunisie, et non les anarchistes ou les altermondialistes, qui ont estimé depuis des décennies que ce système bancaire était infecté par des créances douteuses et qui ont considéré les hommes d’affaires comme des débiteurs fraudeurs.

Tant mieux si l’Utica a tourné la page d’avant 2011 et a rompu ses liens avec certaines figures célèbres de la mafia financière de l’entourage de Ben Ali et sa belle-famille. Si le président en appelle à la moralisation du milieu des affaires et des entrepreneurs, ceci ne devrait pas susciter de critiques mais des encouragements de la part des concernés.

Bouger les lignes d’une transition artificielle

Secundo : au cours de cette allocution, M. Saïed revient sur 2012 et sur sa proposition de dédouaner des hommes d’affaires fraudeurs sous forme d’initiatives locales. Proposition qui est restée sans lendemain.

Ce n’est pas la seule fois que M. Saïed rappelle que le processus de 2011, qui est à l’origine du SYSTEME, ne l’engage en rien. Il ne faut pas oublier que le président de 2019 était en 2011 enseignant à la Faculté des sciences juridiques de l’Ariana et qu’il était chargé du cours de droit constitutionnel.

Or on a beau examiner sous toutes ses faces la liste des juristes dont le nom figure dans la Commission supérieure de la réforme politique, ou encore de la Haute instance de la transition démocratique, des gouvernements et autres représentants de l’Etat, le nom du collègue universitaire juriste constitutionnaliste Kaïs Saïed n’y est nulle part.

C’est le décret de l’ancien président Foued Mebazâa, promulgué en mars 2011, qui a posé les jalons du SYSTEME et permis «la cooptation» des juristes officiels, architectes du système. Le juriste qui sera plébiscité par le peuple tunisien n’a pas eu les bonnes grâces des parrains de la transition. Quoi de plus naturel alors que ce président rappelle aux partis, au gouvernement, à l’Assemblée des représentants du peuple (ARP) et à toute la classe politique, au SYSTEME de la transition démocratique officielle, qu’il n’est en aucune façon responsable des choix juridico-politiques qu’il ne partage pas.

Tour à tour juriste, professeur ou président, M. Saïed n’épargne pas son auditoire et met constamment en exergue une ligne de démarcation entre ses prises de position et le système que la majorité des Tunisiens ont rejeté en l’élisant.

À la lecture des lignes précédentes, certains trouveront mon propos dithyrambique. Comment ne pas avoir de sympathie pour un président qui vient bouger les lignes d’une transition démocratique officielle et artificielle? Que reprocher à Kaïs Saïed, qui n’a de cesse de rappeler aux ACTEURS du politique d’aujourd’hui qu’ils étaient hier les SPECTATEURS d’une révolution faite par d’autres ?

Enfin, n’étant pas laudateur des dirigeants et des puissants par éducation, je terminerai cet article par trois critiques adressées au président que j’apprécie tant.

Depuis les travaux de feu Salah Garmadi, un de nos plus illustres linguistes, l’arabe dialectal tunisien est érigé en langue vernaculaire du peuple tunisien historiquement, socialement et culturellement.

En second lieu, la visite inopinée de Recep Tayyip Erdogan, le sultan d’Istanbul, aurait dû être une occasion pour le premier représentant des Tunisiens pour lui signifier -poliment et diplomatiquement- qu’il foule le sol d’un pays où la démocratie et les libertés publiques et individuelles sont un sacerdoce.

Enfin, les envolées lyriques à propos de la Palestine plaisent mais n’aident en rien les Palestiniens. Et ce sont ces mêmes Palestiniens qui ont avec le Fatah, Arafat et l’OLP tourné la page de la tutelle des régimes arabes sur leur cause. Les soutenir, ce n’est donc ni parler en leur nom, ni se battre à leur place.

Monsieur le président, le SYSTEME a le bras long. Vigilance et persévérance sont donc de mise.

* Universitaire et activiste.

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