Après avoir abaissé la notation souveraine de la Tunisie, Moody’s abaisse la notation de quatre banques tunisiennes. L’agence internationale estime que la faiblesse de la gouvernance et les risques sociaux importants expliquent en partie pourquoi la Tunisie a atteint un tel moment critique.
Moody’s Investors Service a abaissé mardi 31 janvier 2023 de Caa1 à Caa2 les notes des dépôts bancaires à long terme d’Amen Bank, de la Banque de Tunisie (BT), de la Banque Internationale Arabe de Tunisie (Biat) et de la Société Tunisienne de Banque (STB). Parallèlement, Moody’s a confirmé à Caa1 la notation des dépôts bancaires à long terme de l’Arab Tunisian Bank (ATB).
Moody’s a également changé la perspective à négative de la note en cours de révision sur les notes des dépôts bancaires à long terme des cinq banques tunisiennes notées.
«L’action de notation de mardi conclut l’examen de dégradation initié le 4 octobre 2022», a déclaré Moody’s.
Les actions de notation des banques font suite à la dégradation par Moody’s, le 27 janvier 2023, des notes d’émetteur à long terme du gouvernement tunisien à Caa2 avec une perspective négative.
Parallèlement à l’action de notation de mardi, les plafonds de la Tunisie ont été abaissés à B2 pour le plafond en monnaie locale et Caa1 pour le plafond en devise étrangère.
Justification de la notation
Le principal moteur des dégradations de notation de mardi pour Amen, BT, Biat et STB ce sont les conditions d’exploitation continuellement incertaines dans le pays, exacerbées par l’absence à ce jour d’un montage financier complet pour répondre aux importants besoins de financement du gouvernement, ce qui augmente le risque de défaut du pays, a indiqué l’agence de notation.
«Un nouveau programme du FMI n’a pas encore été sécurisé, malgré la conclusion d’un accord au niveau des services en octobre 2022, aggravant une situation de financement déjà difficile et aggravant les pressions sur l’adéquation des réserves de change de la Tunisie. Des conditions de financement intérieures et extérieures très strictes et la difficulté du gouvernement tunisien le profil du service de la dette augmente les risques de refinancement», indique Moody’s, qui estime que la faiblesse de la gouvernance et les risques sociaux importants expliquent en partie pourquoi la Tunisie a atteint un tel moment critique.
Le deuxième facteur est l’exposition directe des banques tunisiennes aux bons du Trésor et aux obligations, qui a augmenté à environ 57% en proportion des fonds propres en août 2022 et expose les banques à un risque croissant d’actif et de solvabilité.
Contrairement aux quatre autres banques tunisiennes notées, les notations des dépôts bancaires d’ATB ont été confirmées, grâce à l’augmentation du soutien des affiliés d’Arab Bank PLC (note de dépôt Ba2 positive, ba2 BCA), son actionnaire majoritaire.
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