C’est ce qu’a indiqué le directeur général de Tunisie Clearing, Maher Zouari, dans une déclaration à l’agence Tap. Elles proviennent, principalement, des intermédiaires en bourse (60%) et des banques (40%). «Les souscriptions à cette deuxième tranche se sont déroulées sur la période allant du 6 au 13 mai 2024», a-t-il précisé, en rappelant que le trésor public avait réussi à collecter 1 033,7 MDT, pour la première tranche de l’emprunt obligataire (souscriptions du 5 au 13 février 2024), dépassant l’objectif initial de 750 MDT, soit un taux de réponse de 138%.

L’analyste financier, Bassem Naifer avait déclaré à l’agence Tap, que «le timing de l’émission de la deuxième tranche de l’emprunt obligataire est très favorable», au vu que «le mois de mai 2024 ne comporte pas de remboursements de dettes significatives, à l’exception du remboursement de 448 MDT sous forme de bons du trésor à court terme de 13 semaines qui ont été empruntés au début de l’année dernière et qui ont été remboursés le 2 mai».

Pour rappel, la loi de finances 2024 prévoit la mobilisation d’une enveloppe globale de 2,87 milliards de dinars, au titre de cet emprunt national, et ce, sur quatre tranches.

L’article Emprunt national 2024 : 206% de taux de réponse à la 2e tranche est apparu en premier sur Kapitalis.

L’émission de l’emprunt obligataire national de cette année se fait en quatre tranches pour financer le budget de l’Etat 2024.

Le trésor public a réussi à collecter 1 033,7 MDT pour la première tranche de l’emprunt obligataire, dépassant l’objectif initial de 750 MDT, soit un taux de réponse de 138%, selon Maher Zouari, directeur général de Tunisie Clearing. Les fonds proviennent principalement des intermédiaires en bourse (67 %) et des banques (33%).

L’analyste financier Bassem Ennaifer a déclaré à l’agence Tap que toutes les conditions de réussite sont réunies, considérant que le ministère des Finances adresse un message positif au marché et aux investisseurs en choisissant de mobiliser dans la deuxième tranche (700 MDT) un montant inférieur à celui de la première tranche (750 MDT), puisque le gouvernement a déjà bénéficié de 7 milliards de dinars de la Banque centrale de Tunisie.

«Le timing de l’émission de la deuxième tranche de l’emprunt obligataire est très favorable», a-t-il dit, affirmant que «le mois de mai 2024 ne comporte pas de remboursements de dettes significatifs, à l’exception des 448 MDT sous forme de bons du trésor à court terme de 13 semaines qui ont été empruntés au début de l’année dernière et qui ont été remboursés le 2 mai».

Pour la deuxième tranche de l’emprunt national obligataire 2024, le ministère des finances a choisi de garder les mêmes caractéristiques des sorties précédentes. Ceci veut dire que le Trésor va proposer trois types d’obligations:

Catégorie A: réservée aux personnes physiques, ces obligations ont une valeur nominale de 10 TND chacune et une durée de 5 ans, dont quatre années de grâce. Ainsi, le principal sera remboursé en une seule tranche à la cinquième année. Les intérêts sont payables annuellement au taux fixe de 9,75% par an ou au taux d’intérêt variable de TMM+1,70%, selon le choix du souscripteur.

Catégorie B: ces obligations ont une valeur nominale de 100 TND chacune et une durée de 7 ans, dont trois années de grâce. Le remboursement du principal commencera à partir de la quatrième année. Pour les intérêts, ils seront payés annuellement à un taux fixe de 9,80% par an ou un taux d’intérêt variable TMM+1,75%, selon le choix du souscripteur.

Catégorie C: ces obligations ont une valeur nominale de 100 TND chacune et une durée de 10 ans, dont deux années de grâce. Le remboursement du principal débutera à partir de la troisième année. Pour les intérêts, ils seront payés annuellement à un taux fixe de 9,95% par an ou un taux d’intérêt variable TMM+1,95%, selon le choix du souscripteur.

 D’après Tap.

L’article La Tunisie lance un nouvel emprunt obligataire national de 700 MDT est apparu en premier sur Kapitalis.

On apprend que les souscriptions à la 2^e tranche de l’émission obligataire nationale pour l’année 2024, fixée à 700 millions de dinars tunisiens (MDT) et susceptible d’être portée à un montant supérieur, seront ouvertes du 6 au 13 mai, indique un arrêté pris le 8 avril par le ministre des Finances, et publié au Journal officiel de la République tunisienne (Jort), le 12 avril.

Ces souscriptions pourront être clôturées avant la date fixée, qui pourra aussi être prolongée, indique l’arrêté fixant les caractéristiques et les conditions d’émission de cette tranche ainsi que les dates d’ouverture et de clôture des souscriptions.

La date de constitution des intérêts est fixée à la date de règlement-livraison des titres, soit le deuxième jour ouvré suivant la date de clôture des souscriptions à la deuxième tranche, soit le 15 mai 2024.

Pour la 1^ère tranche de l’émission obligataire nationale de 2024, le Trésor a réussi à lever 1 033,7 MDT dépassant ainsi le montant initialement fixé à 750 MDT, soit un taux de réponse de 138%, avait indiqué Maher Zouari, directeur général de Tunisie Clearing.

Les sommes souscrites provenaient des courtiers en bourse et des banques, avec des taux de souscription respectifs de 67% et 33%.

L’article Tunisie : nouvelle émission obligataire nationale du 6 au 13 mai 2024 est apparu en premier sur Kapitalis.

C’est ce qu’a fait savoir samedi 13 janvier 2024, le directeur général de Tunisie Clearing, Maher Zouari, dans un entretien à l’agence Tap, ajoutant que le montant mobilisé est réparti entre 715 MDT pour la première tranche (taux de réponse de 102%), 844 MDT pour la deuxième (121%), 1025 MDT pour la troisième (146%) et 1 215 MDT pour la quatrième (174%).

Au 31 décembre 2023, l’encours de l’emprunt national a atteint 8 604 MDT, représentant 35% de l’encours des émissions à moyen et long termes du trésor.

En 2024, l’Etat continuera à se financer à travers l’Emprunt national en budgétisant un montant de 2 870 MDT, a encore fait savoir Zouari.

Les intermédiaires en bourse ont collecté 77% des ordres de souscriptions contre 23% par les banques, pour l’Emprunt national 2023. La part des établissements bancaires était très importante lors de la première tranche de l’emprunt (87% du montant mobilisé) pour baisser ensuite, lors de la deuxième tranche à 22% (contre 78% pour les intermédiaires en Bourse). Ces derniers ont pris le relais pour collecter 79% de la troisième tranche et 71% du montant de la quatrième.

Dans le top 10 des collecteurs d’ordres de souscription à l’Emprunt national 2023, figurent Mac SA (18%), STB Finance (15%), BNA Capitaux (14%), BH Invest (13%), Attijari Intermédiation (11%), la Biat (7%), Amen Bank (7%), Tunisie Valeurs (5%), la Banque de Tunisie (5%) et l’UBCI (4%).

Au niveau de la répartition des souscriptions entre taux fixe et taux variable, «force est de remarquer la préférence pour le taux fixe au détriment du taux variable, ce qui s’explique par une anticipation d’une baisse des taux par les investisseurs», a relevé le DG de Tunisie Clearing.

La répartition moyenne des souscriptions fait ressortir un pourcentage de 51% pour le taux fixe et de 49% pour le taux variable. 61% des souscripteurs avaient opté pour le taux variable lors de la première tranche de l’emprunt et 67% pour le même taux, lors de la deuxième tranche. Cette tendance s’est inversée lors de la troisième tranche (54% des souscriptions selon un taux fixe et 46% selon un taux variable) et la quatrième tranche (73% au taux fixe). Par durée de remboursement, la répartition est stable avec une préférence pour la durée de 7 ans.

Rappelons qu’en 2023, le trésor a fixé les conditions d’émission de l’Emprunt national sur quatre tranches avec un montant cible de 700 MDT chacune.

Les lignes à souscrire se sont réparties sur trois catégories. La catégorie A offrant des obligations d’une valeur nominale de 10 D avec une durée de remboursement de 5 ans dont trois années de grâce. Le remboursement annuel de cette catégorie commencera à la quatrième année avec un taux fixe de 9,75% par an ou un taux d’intérêt variable TMM+1,70%, selon le choix du souscripteur.

La catégorie B proposant des obligations d’une valeur nominale de 100 D chacune, avec une durée de remboursement de 7 ans, incluant deux années de grâce. Le souscripteur peut opter pour un taux fixe de 9,80% par an ou un taux d’intérêt variable TMM+1,75%.

La catégorie C offre une maturité de 10 ans, dont deux années de grâce. Ces obligations d’une valeur nominale de 100 D chacune vont être remboursées à partir de la troisième année. Les investisseurs peuvent opter pour un taux fixe de 9,95% par an ou un taux d’intérêt variable TMM+1,95%.

D’après Tap.

L’article Tunisie : 136% de taux de réponse global à l’emprunt national 2023 est apparu en premier sur Kapitalis.

C’est ce qu’a indiqué jeudi 7 juillet 2023, à l’agence Tap, Maher Zouari, directeur général de Tunisie Clearing, ajoutant que les montants souscrits, du 27 novembre au 5 décembre, proviennent des intermédiaires en bourse et des banques avec des taux de souscription respectifs de 71% et 29%.

La catégorie B (d’une durée de remboursement de 7 ans) a permis de mobiliser 956,3 MDT, ce qui représente 78,7% du montant global de la 4^e tranche de cet emprunt.

La catégorie C (d’une durée de 10 ans) ont attiré 255,8 MDT, soit 21,1% du total du montant.

La catégorie A (réservée aux souscriptions des personnes physiques) a permis de mobiliser 2,7 MDT, soit un taux de 0,2% du montant global de cette 4^e tranche.

Rappelons que trésor avait réussi, en septembre dernier, à lever 1 024 MDT pour la 3^e  tranche de l’Emprunt national 2023, dépassant ainsi le montant initialement fixé à 700 MDT, soit un taux de réponse de 146%. Selon Zouari, cette tranche 3^e a été collectée à raison de 79% par les intermédiaires en Bourse et de 21% par les banques.

L’article Tunisie : la 4e tranche de l’emprunt national 2023 au-delà du montant fixé est apparu en premier sur Kapitalis.

Les souscriptions pour cette 4^e tranche auront lieu du 27 novembre au 5 décembre 2023, et les souscriptions à cette obligation pourront être clôturées ou prolongées avant cette date.

Le décret précité prévoit 3 types d’obligations, A, B et C, parmi lesquelles les souscripteurs doivent choisir. La durée de remboursement varie entre 5 et 10 ans, selon la catégorie et la valeur nominale de chaque obligation, qui a été fixée à 10 dinars (A), 100 dinars (B) et 100 dinars (C).

Les intérêts sont payés annuellement à l’échéance prévue et les taux d’intérêt de la 4^e tranche sont les suivants :

– Catégorie A : pour une durée de remboursement de 5 ans, dont un différé d’amortissement de 3 ans. Le principal des titres sera remboursé en deux tranches égales. Les intérêts sont payables annuellement à terme échu à un taux nominal fixe de 9,75 % par an ou à taux variable (taux moyen du marché monétaire + 1,70 %) au choix du souscripteur.

– Catégorie B : avec une durée de remboursement de sept ans, dont un différé d’amortissement de 2 ans. Le capital est remboursé en 5 versements égaux. Des intérêts sont payables annuellement à terme échu à un taux nominal fixe de 9,80% par an ou à taux variable (MMR+1,75 %), au choix du souscripteur.

– Catégorie C : avec une durée de remboursement de 10 ans, dont un différé d’amortissement de 2 ans.

Le principal est remboursé en 8 versements égaux. Les intérêts sont payables annuellement à terme échu à un taux nominal fixe de 9,95% par an, soit à tarif variable (MMR+1,95%), selon le choix de l’abonné.

Rappelons que le Trésor a réussi à lever 1,024 milliard de dinars pour la 3^e tranche de l’Obligation nationale 2023. Ce montant dépasse l’objectif initial de 700 millions de dinars (MDT). Cela représente un taux de réponse de 146%.

En septembre 2023, Maher Zouari, directeur général de Tunisie Clearing, affirmait que 79% de cette tranche avait été levés par des courtiers en bourse et 21% par des banques.

L’article Tunisie : bientôt, la souscription à la 4e tranche de l’émission obligataire nationale 2023 est apparu en premier sur Kapitalis.

Actuellement, les titres négociés à la bourse tunisienne sont réglés trois jours ouvrés après la date de transaction (J+3). Le projet de réduction du délai de règlement/livraison à J+2 s’inscrit dans une démarche de prévention du risque systémique et de respect des standards internationaux. La plupart des places financières mondiales sont déjà passées en J+2 et se préparent à une transition en J+1, a-t-on indiqué lors de cette journée d’information organisée par le Conseil du marché financier (CMF), Tunisie Clearing (TC) et la Bourse des valeurs mobilière de Tunisie (BVMT), hier, mardi 19 septembre.

«Ce changement vise également à accélérer la disponibilité des liquidités sur le marché», a déclaré le directeur général de la Bourse de Tunis, Bilel Sahnoun. «Depuis plus d’un an, les différentes structures de marché (la Bourse, TC, les sociétés de bourse, la BCT, etc.) préparent cette migration à J+2. Des opérations de tests ont été réalisées et ont confirmé que tous les composants du marché sont prêts», a-t-il souligné.

Maher Zouari, directeur général de TC, a rappelé que ce délai avait été raccourci de J+5 à J+4 en 1999 et de J+4 à J+3 en 2003, soulignant que la réduction du cycle de règlement/livraison à 2 jours avait été mis en place après consultation du marché : CMF, Banque centrale de Tunisie (BCT), Association des intermédiaires en Bourse, BVMT, TC). Il a ajouté : «Le règlement/livraison à J+2 sera appliqué à toutes les transactions admises au système de règlement/livraison de Tunisie Clearing, qu’elles soient négociées sur le marché central ou hors marché central. Ainsi, le périmètre actuel impacté par J+2 inclut les actions, titres et titres de créance : obligations, bons du trésor assimilables (BTA) et emprunt national.»

Les opérations négociées de gré à gré hors bourse ne sont pas concernées en J+2 (règlement des adjudications et opérations sur titres du Trésor, titres de créances négociables, pensions livrées, etc.).

Ce basculement s’accompagnera d’une réduction du délai de mise à jour des registres des propriétaires à J+3 au lieu de J+5, a ajouté Zouari, indiquant que la réduction du cycle de règlement des titres à J+2 offrira plusieurs avantages, notamment l’harmonisation du processus de règlement des transactions avec les pratiques internationales, une réduction des risques de contrepartie, de marché et de liquidité par la diminution du nombre de règlements en attente, une réduction des appels de marge sur le Fonds de garantie des marchés et par conséquent une réduction de la charge pesant sur les intermédiaires boursiers et une augmentation de l’automatisation des processus opérationnels.

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Le trésor a en effet réussi à lever 1,024 milliard de dinars pour la troisième tranche de l’Emprunt national 2023, dépassant ainsi, le montant initialement fixé à 700 millions de dinars, soit un taux de réponse de 146%, a fait savoir jeudi14 septembre 2023, à l’agence Tap, Maher Zouari, directeur général de Tunisie Clearing.

Cette tranche a été collectée à raison de 79% par les intermédiaires en Bourse et de 21% par les banques.

La catégorie B (une durée de remboursement de 7 ans avec deux années de grâce) a attiré 81% des souscriptions, contre 19% pour la catégorie C (une durée de remboursement de 10 ans dont deux années de grâce). La catégorie A (durée de remboursement de 5 ans dont trois années de grâce) n’a mobilisé que 2,1 millions de dinars.

S’agissant de la répartition des souscriptions selon les taux, 46% des montants ont été placés à des taux variables, contre 54% à des taux fixes.

A travers les trois tranches de l’emprunt national 2023, la Tunisie a réussi à mobiliser 2,583 milliards de dinars, soit 92% du montant cible de l’emprunt national 2023.

Le montant jusque-là mobilisé est réparti entre 715 millions de dinars pour la première tranche, 844 millions de dinars pour la deuxième tranche et 1024 millions de dinars pour la troisième tranche. La valeur totale des quatre tranches de l’emprunt national inscrite au budget de l’Etat pour l’année 2023 s’élève à 2,8 milliards de dinars, sachant que les souscriptions pour la 4^e tranche seront, à priori, ouvertes en décembre 2023, a indiqué le DG de Tunisie Clearing.

L’article L’Etat tunisien finance son budget en empruntant sur le marché intérieur est apparu en premier sur Kapitalis.

C’est ce qu’a indiqué, vendredi 19 mai 2023, le directeur général de Tunisie Clearing, Maher Zouari, cité par l’agence Tap, ajoutant que cette deuxième tranche a enregistré un taux de réponse de 120%, pour un montant initial fixé à 700 MDT.

Les montants souscrits, durant la période du 8 mai au 17 mai 2023, proviennent des intermédiaires en bourse et des banques avec des taux de souscription respectifs de 78% et 22%.

Zouari a indiqué que la catégorie «B» avec une valeur nominale pour chaque titre de 100 dinars et une période de remboursement de 7 ans dont 2 ans de grâce, a permis de mobiliser 686 MDT, ce qui représente 81% du montant global, tandis que la souscription valeur dans la catégorie «C» avec une valeur nominale pour chaque titre de 100 dinars et une période de remboursement de 10 ans dont 2 ans de grâce, a permis de mobiliser 153,8 MDT, soit un taux de 18% du capital global les montants.

La catégorie «A» (réservée aux souscriptions des personnes physiques), d’une valeur nominale de 10 dinars pour chaque titre et d’un délai de remboursement de 5 ans, dont 3 ans de grâce, a permis de mobiliser 4,6 MDT.

Environ 66,8% des souscripteurs de la deuxième tranche bénéficieront d’un taux d’intérêt variable, tandis que 33,2% des souscripteurs ont souscrit à un taux d’intérêt fixe.

Le DG de Tunisie Clearing a rappelé que les souscriptions aux première et deuxième tranches de l’emprunt obligataire national 2023 ont permis de lever près de 1559 MDT alors que le gouvernement s’est fixé un objectif de 2800 MDT pour la souscription aux quatre tranches de cette émission. Le taux de couverture pour la première tranche s’élève à 102%, a-t-il souligné.

Concernant les souscripteurs de l’emprunt obligataire national 2023, les indicateurs préliminaires ont montré que les banques ont souscrit à 60% du montant total, les OPCVM 10%, les compagnies d’assurance 10% et les autres souscripteurs représentent 20% du montant total.

D’après Tap.

L’article La Tunisie mobilise 844 MDT dans la 2e tranche de l’emprunt obligataire 2023 est apparu en premier sur Kapitalis.

La clôture des souscriptions à cet emprunt pourra se faire avant cette date, précise un arrêté du ministre des finances, en date du 28 octobre 2022, relatif aux caractéristiques et conditions d’émission de la première tranche de l’Obligation nationale 2022 publié au Journal officiel de la république tunisienne (JORT).

Les souscriptions à la troisième tranche, qui s’est déroulée du 5 au 14 septembre, ont permis de lever près de 900 MDT, soit un taux de couverture de 257%, contre 350 MDT, fixé par le gouvernement, a indiqué Maher Zouari, le Pdg de Tunisie Clearing.

Le volume des fonds collectés à partir des souscriptions aux trois premières tranches de l’emprunt obligataire national 2022 a atteint 2092 MDT, contre un objectif de 1400 MDT fixé par le gouvernement pour les quatre tranches, a indiqué Zaouari cité par l’agence Tap.

L’article La Tunisie poursuit l’emprunt obligataire national 2022 est apparu en premier sur Kapitalis.