Latif Belhedi

Autrefois considéré comme un pays opposé aux cryptomonnaies, le Royaume chérifien cherche aujourd’hui à rattraper son retard pour rester compétitif dans l’innovation financière.

Jusqu’à récemment, les cryptomonnaies étaient interdites au Maroc. En novembre 2017, la banque centrale du Maroc, Bank Al Maghrib (BAM), en collaboration avec l’Office des Changes, avait qualifié l’usage des cryptomonnaies, comme le Bitcoin, de «violation des réglementations de change». Cette décision faisait suite à la crainte de voir se développer des transactions non réglementées et des risques pour la stabilité financière.

Cependant, malgré cette interdiction, les citoyens n’ont jamais cessé d’utiliser les cryptomonnaies de manière informelle, contournant les restrictions gouvernementales. Ce phénomène s’est amplifié ces dernières années, faisant du Maroc l’un des pays d’Afrique du Nord les plus actifs en matière de cryptomonnaies.

Un contexte international favorable

Face à cette adoption croissante, le gouverneur de la banque centrale marocaine, Abdellatif Jouahri, a récemment annoncé que son institution travaillait sur un projet de loi visant à encadrer l’utilisation des cryptomonnaies. Ce changement d’attitude résulte non seulement de la pression interne mais également de la dynamique mondiale. Le règlement MiCA en Europe et les initiatives similaires dans d’autres pays poussent le Maroc à s’aligner sur ces nouvelles normes internationales.

Alors que les États-Unis, l’Europe et d’autres régions avancent sur la régulation des actifs numériques, l’Afrique du Nord ne souhaite pas rester en marge. La mondialisation des échanges financiers impose aux pays maghrébins de ne pas rester à l’écart des innovations monétaires. À quelques jours de l’entrée en vigueur du règlement MiCA dans l’Union européenne, le Maroc se prépare à légiférer pour donner un cadre légal à ces transactions. Les autorités marocaines estiment qu’une régulation proactive est nécessaire pour protéger les utilisateurs tout en favorisant l’innovation.

La volonté de créer une monnaie numérique de banque centrale (MNBC) est également un signe d’ouverture vers l’avenir numérique. Cette initiative s’inscrit dans un contexte où de plus en plus de pays envisagent la mise en place de MNBC afin de renforcer leur souveraineté monétaire.

L’impact des événements récents

En septembre 2023, le Maroc a vécu un séisme dévastateur, entraînant des pertes humaines et matérielles considérables. Dans ce contexte de crise, la cryptomonnaie a joué un rôle inattendu lorsque Binance Charity a mobilisé 3 millions de dollars en BNB pour venir en aide aux sinistrés. Cette mobilisation rapide des fonds a démontré l’efficacité et la portée des cryptomonnaies pour des actions humanitaires, notamment dans les zones touchées par des catastrophes naturelles. Cet événement a sans doute accéléré la volonté des autorités de normaliser l’usage des cryptomonnaies, en reconnaissant leur utilité potentielle lors de crises. Les décideurs marocains y voient également une opportunité de diversifier les moyens de financement et d’accélérer la digitalisation des transactions financières en cas d’urgence.

Quel avenir pour les cryptomonnaies au Maghreb ?

Le Maroc n’est pas seul dans cette dynamique. D’autres pays du Maghreb suivent de près l’évolution réglementaire mondiale. La Tunisie et l’Algérie, bien que plus prudentes, envisagent également de réguler ces actifs numériques. La course vers l’innovation financière est lancée, et les gouvernements cherchent à concilier sécurité financière et adoption technologique. Pour les jeunes investisseurs de la région, cette transition est perçue comme une opportunité unique d’investissement, notamment dans le domaine du trading crypto. À mesure que la régulation se précise, les plateformes de trading devraient connaître une adoption accrue. Le basculement vers les actifs numériques au Maghreb reflète une prise de conscience des avantages potentiels des cryptomonnaies. La régulation en cours au Maroc n’est que le début d’un mouvement plus large visant à intégrer ces nouvelles technologies dans les économies locales.

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L’hégémonie du Bitcoin

Au départ, le BTC a été inventé par Satoshi Nakamoto dans le but d’échanger entre particuliers au cas où on ne souhaite pas que les échanges soient traçables. Il était donc utilisé clandestinement jusqu’en 2017 où son usage s’étend à l’e-commerce. A ce moment, le bitcoin a trouvé sa place sur internet en devenant un moyen de paiement lors d’un achat en ligne. Dès lors, il n’a plus cessé de conquérir le marché financier.

Certains pays ont désormais reconnu le Bitcoin comme monnaie officielle. Entre autres, le Salvador en est le pionnier. À travers la loi Bitcoin, ce pays a adopté le BTC comme monnaie officielle. Puis, récemment, le Centrafrique vient également de déclarer officiellement le même sort.

En l’espace de quelques années, le Bitcoin passe donc d’un état illégal à une valeur officielle. Dans le trading et les diverses activités de marketing digital, on retrouve son jeton mentionné comme une référence monétaire. Beaucoup de banques et institutions financières en lignes ainsi que des sites de trading fonctionnent avec la cryptomonnaie. La plus utilisée reste Bitcoin. Tandis que d’autres cryptomonnaies ont essayé de le concurrencer, il demeure le plus populaire actuellement.

Pourquoi Bitcoin reste la première marque de cryptomonnaie au monde

Si l’ère du bitcoin atteint son apogée, c’est surtout grâce aux multiples avantages qu’il a offert à ses utilisateurs. Déjà, sa rapidité s’avère incroyable. Peu importe la destination et la somme d’argent que vous voulez envoyer ou déposer, il suffit quelques minutes pour terminer la transaction. Pourtant, le frais de transfert s’approche de la gratuité, par rapport aux virements bancaires habituels.

Toutefois, la plus grande force de Bitcoin et des autres cryptomonnaies réside dans leur caractère universel. Tout comme l’internet, les gouvernements n’ont pas d’emprise sur ces marques. C’est ainsi que le trading BTC est accessible dans n’importe quel pays au monde.

En ce qui concerne le trading Bitcoin, il fait partie des investissements les plus sûrs dans ce domaine. Si vous voulez vous initier dans le marché des actifs numériques, il constitue donc votre premier choix. Si vous venez de débarquer dans ce nouveau business digital, il vaut mieux pour vous de ne pas investir dans les cryptomonnaies émergentes.

Faisant partie des plus populaires et les marques avec les plus grands chiffres d’affaires, Bitcoin est connu pour sa stabilité vis-à-vis des fluctuations boursières. Cela pourrait être un inconvénient si vous désirez monétiser votre compte en un peu de temps. En revanche, pour mieux prévenir le risque de pertes en cas de variations du cours, vous avez intérêt à trader le BTC. Facile d’utilisation, beaucoup d’experts sont là pour vous conseiller avant de réussir votre début en trading bitcoin.

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La Tunisie, qui ne cesse d’afficher son intérêt pour la fintech en tant qu’instrument de modernisation de son système financier, tarde pourtant à se doter des moyens réglementaires et techniques lui permettant d’adopter avec le moins de risque possible certaines pratiques financières innovantes, comme la crypto-monnaie, qui pourrait pourtant constituer un important vecteur de progrès pour son économie.

Par Amine Ben Gamra *

La guerre en Ukraine et la hausse de l’inflation éloignent les investisseurs du marché boursier et attirent l’attention sur d’autres types d’actifs, et principalement vers la crypto-monnaie, un système de paiement numérique qui ne dépend pas des banques pour la vérification des transactions.

Il s’agit d’un système peer-to-peer qui permet à n’importe qui, partout où il se trouve, d’envoyer et de recevoir des paiements. Au lieu de l’argent physique transporté et échangé dans le monde réel, les paiements en crypto-monnaie existent uniquement sous forme d’entrées numériques dans une base de données en ligne décrivant des transactions spécifiques. Le concept de crypto est construit sur le principe de transparence et de traçabilité, et constitue un bon système pour le suivi des paiements, permettant de réduire les intermédiaires et, par conséquent, de gagner en délais et en frais.

La crypto-monnaie s’est accrue de 280% entre 2020 et 2021

Au niveau mondial, l’adoption de la crypto-monnaie a augmenté de 190% entre 2018 et 2020, et il a continué de croître de 280% entre 2020 et 2021, malgré la crise économique induite par la pandémie de Covid-19.

En Tunisie, les cryptomonnaies font l’objet d’une répression alors qu’il n’existe pas de réglementation concrète et claire à leur propos. Pire encore, certaines personnes ont été emprisonnées pour avoir utilisé cette monnaie numérique. Ce qui met en évidence l’absence ou les insuffisances en matière de réglementation des actifs numériques dans notre pays qui se dit pourtant favorable aux évolutions technologiques.

En plusieurs occasions, le gouverneur de la Banque centrale de Tunisie (BCT), Marouane El-Abassi, a fait part de sa disposition à étudier le lancement d’une CBDC tunisienne (Central Bank Digital Currency ou monnaie numérique de la banque centrale). Plus encore, il a confirmé que la BCT a déjà fait son choix et qu’elle se positionne comme facilitateur auprès de l’écosystème tunisien de l’innovation fintech. La mère des banques en Tunisie s’est ainsi dotée des mécanismes nécessaires, à l’instar du Comité Fintech, de la Sandbox réglementaire, du BCT-Lab et du site Web BCT-Fintech…

Les autorités financières maintiennent le flou total

Mais malgré ces efforts, la Tunisie maintient encore, aujourd’hui, le flou total concernant les cryptomonnaies et il est difficile de savoir si notre pays, avec la législation des changes obsolète qui est la sienne, est prêt à se lancer dans ce mouvement avant-gardiste. Le gouvernement et les institutions financières ne savent pas encore sur quel pied danser, face à des concepts et des pratiques qui bousculent leurs perceptions classiques.

Il s’agit là, on l’a compris, d’une technologie transformatrice qui peut révolutionner le monde de la finance. Il y a beaucoup de matière à innovation, mais qui n’est pas dénuée de risques, ce qui implique donc la nécessité de mettre en place des garde-fou réglementaires et des systèmes de régulation, et c’est le rôle d’une banque centrale d’intervenir dans ce domaine, notamment dans le contexte problématique qui est le nôtre. Et avec la vitesse à laquelle évolue le secteur financier à travers le monde, il est peut-être temps pour le gouvernement tunisien de bouger pour changer la donne et mettre le pays à l’heure des grandes évolutions technologiques. D’autant que l’adoption de la cryptomonnaie pourrait aider à améliorer le positionnement de la Tunisie dans le cadre de son engagement plus large à moderniser la réglementation des marchés financiers et les investissements transfrontaliers.

* Expert comptable, commissaire aux comptes, membre de l’Ordre des experts comptables de Tunisie.

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Le marché des crypto-monnaies en Europe est un espace en pleine évolution, avec une demande de plus en plus croissante des investisseurs. Bien que les gouvernements aient commencé à s’y intéresser, ils sont plus tournés vers l’avenir de la réglementation de ces monnaies. Chaque pays a des attitudes différentes vis-à-vis des actifs numériques, mais cela semble changer vu le nombre de pays légiférant collectivement dans le cadre de l’Union européenne (UE). Nous explorerons dans cet article l’état actuel de la réglementation des crypto-monnaies en Europe.

Par Meriem Majdoub

Les crypto-monnaies en Europe : légales ou illégales ?

Les crypto-monnaies sont considérées comme légales dans toute l’UE. Il est donc possible d’acheter des crypto-monnaies sur des bourses dans toute l’Europe. Mais la réglementation en matière d’échange de monnaies électroniques dépend de chaque Etat membre et peut varier selon la conformité avec la Commission Européenne (CE), l’Autorité bancaire européenne (ABE), l’Autorité européenne de surveillance des marchés financiers (AEMF), la Banque centrale européenne (BCE), l’Autorité européenne des assurances et des pensions (AEAPP). Beaucoup sont les Etats membres de l’UE qui imposent des impôts sur les plus-values des bénéfices provenant des crypto-monnaies.

En janvier 2020, la 5e directive anti-blanchiment et contre le financement du terrorisme plus connue sous le nom de la «5AMLD» est entré en vigueur et place les échanges des crypto-monnaies dans le champ d’application de la législation anti-blanchiment de l’UE. Elle a pour principale mission de contribuer à la sécurité mondiale et à l’intégrité du système financier. Elle a par la suite élargi son périmètre réglementaire et a embrasé les unités qui traitent de la crypto-monnaie.

Avec la 5AMLD, les entreprises proposant des services en actifs virtuels sont considérées comme des «entités assujetties» au même titre que les entités financières traditionnelles et sont tenues de respecter les mêmes exigences. Les entreprises de la crypto-monnaie doivent donc enregistrer leurs entreprises au niveau des autorités locales dans les pays où elles exercent. Elles sont tenues désormais de fournir les informations de leurs utilisateurs aux cellules de renseignements en cas de besoin. Une mesure mise en place pour contrôler et empêcher que les crypto-monnaies ne soient utilisées pour blanchiment ou pour financer le terrorisme. Cela a même poussé plusieurs entreprises à déplacer leurs opérations en dehors de l’UE.

Même si le processus pour la réglementation des crypto-monnaies semble prendre du temps, il faut reconnaître qu’elles restent un des moyens pour intégrer les investissements à long terme. Beaucoup de plateformes offrent aujourd’hui des services en trading de crypto mais il est opportun de faire attention car elles ne sont pas toutes crédibles. Il est alors mieux d’utiliser des plateformes de cryptotrading ayant de nombreuses années d’expérience sur le marché. Il existe des plateformes de trading réputées comme le Crypto Engine sur lesquelles vous pouvez facilement échanger des crypto-monnaies même si vous n’avez pas beaucoup d’expérience.

Statut des crypto-monnaies dans quelques pays de l’UE

L’Allemagne est considérée comme le pays le plus en avant sur le marché des crypto-monnaies. Selon le rapport de 2019, 86,8% de la population internet adulte connaît les crypto-monnaies; 18% parmi eux les possèdent. Depuis 2019, l’Allemagne a mis en œuvre la 5AMLD et a défini la crypto-monnaie dans sa loi bancaire. Aussi depuis 2020 elle permet à ses banques de vendre et de détenir des crypto-monnaies pour leurs clients.

En Espagne, la question sur la légalisation des crypto-monnaies n’est pas la principale préoccupation. La réglementation sur ces monnaies virtuelles est claire : seuls les billets et les pièces en euros bénéficient du statut légal. Bien que les crypto-monnaies puissent être achetées avec une certaine aisance, on ne peut donc pas s’attendre qu’elles aient cours légal en Espagne.

En Suisse, en revanche, 14% de ceux qui détiennent des actifs détiennent aussi des cryptos. Cela fait donc de la Suisse le pays à forte probabilité d’adaptation des crypto-monnaies aux côtés de l’Irlande et de la Roumanie, selon le rapport de GlobalWebIndex. En Suisse, la loi ne définit pas le terme monnaie virtuelle ou encore crypto-monnaie et elles ne sont pas considérées comme ayant cours légal. Mais en matière de fiscalité, elles sont considérées comme des actifs et sont soumises à l’impôt même si les plus-values sur les actifs sont exonérées d’impôt sur revenu.

Retenons qu’il y a une lueur d’espoir pour ceux qui attendent une réglementation des crypto-monnaies; une réglementation qui permettrait à cette industrie en plein essor de connaître de beaux jours mais qui protège aussi les utilisateurs.

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