Lotfi Sahli

À première vue, la situation paraît paradoxale. Comment expliquer que des pays qui dénoncent l’hégémonie américaine, voire s’y opposent ouvertement sur le plan diplomatique ou militaire, continuent d’utiliser les banques américaines et le dollar pour stocker leurs réserves ou sécuriser leurs fortunes privées ? Derrière ce paradoxe se cache une réalité plus profonde : le pouvoir américain s’exerce moins par la force que par l’architecture financière mondiale.

Le dollar, colonne vertébrale de l’économie mondiale

Le premier élément de réponse tient en un mot : le dollar. Depuis la Seconde Guerre mondiale, la monnaie américaine s’est imposée comme la référence du commerce international. Le pétrole, le gaz, les matières premières stratégiques et une grande partie des échanges mondiaux sont libellés en dollars. Pour commercer avec le reste du monde, un État — ami ou ennemi des États-Unis — a donc besoin de cette monnaie.

Cette domination confère aux États-Unis un avantage structurel : détenir des dollars ou des actifs libellés en dollars n’est pas un choix idéologique, mais une nécessité pratique. Renoncer au dollar reviendrait, pour beaucoup de pays, à s’isoler économiquement ou à accepter des coûts bien plus élevés.

Les banques américaines, refuge paradoxal

Au-delà de la monnaie, les banques américaines attirent par leur stabilité. Malgré les critiques politiques, les États-Unis restent perçus comme un État de droit solide, doté d’institutions financières robustes, de règles claires et de tribunaux capables de faire respecter les contrats.

Pour des dirigeants ou des hommes d’affaires issus de pays instables, placer leur argent à New York ou à Miami peut être vu comme une assurance contre les crises politiques, les nationalisations arbitraires ou les changements de régime.

Ainsi, même ceux qui contestent l’influence de Washington peuvent faire confiance à son système juridique et bancaire. Ils rejettent parfois la politique américaine, mais reconnaissent l’efficacité de ses institutions.

Wall Street, cœur battant de la finance mondiale

Les marchés financiers américains jouent également un rôle central. Wall Street offre une profondeur et une liquidité sans équivalent : les États-Unis peuvent absorber des flux financiers colossaux sans déséquilibrer leur économie. Les bons du Trésor américain, par exemple, sont considérés comme l’un des placements les plus sûrs au monde.

Pour les banques centrales comme pour les investisseurs privés, il n’existe aujourd’hui aucun marché capable d’offrir à la fois cette sécurité, cette taille et cette flexibilité. Là encore, le choix est moins politique qu’économique.

Un système mondial façonné par Washington

Le pouvoir financier des États-Unis ne repose pas uniquement sur leurs banques. Il s’étend à l’ensemble de l’infrastructure financière mondiale. Les systèmes de paiement internationaux, comme Swift, ainsi que les grandes institutions financières internationales — Fonds monétaire international et Banque mondiale — ont été conçus dans un cadre largement influencé par l’Occident et, en particulier, par Washington.

C’est cette architecture qui rend les sanctions américaines si efficaces. En coupant l’accès au dollar ou aux circuits financiers internationaux, les États-Unis peuvent exercer une pression considérable, même sans recourir à la force militaire.

On pourrait penser que les États en conflit avec les États-Unis chercheraient à retirer massivement leurs fonds du système américain. Mais une telle décision serait risquée. Un retrait brutal ferait chuter la valeur de leurs propres actifs, perturberait leurs échanges commerciaux et enverrait un signal de panique aux marchés. En pratique, beaucoup de pays se retrouvent dans une relation de dépendance mutuelle : ils critiquent le système, tout en continuant à l’utiliser.

Des alternatives encore incomplètes

Des tentatives de contournement existent. La Chine promeut le yuan, la Russie et l’Iran développent des systèmes de paiement alternatifs, et les pays des Brics évoquent régulièrement la création de nouvelles structures financières. Mais ces alternatives restent fragmentées, peu liquides ou trop contrôlées par les États pour inspirer une confiance mondiale. Quant aux cryptomonnaies, leur volatilité et leur traçabilité limitent leur usage à grande échelle.

Au final, le système financier américain n’est pas absolument incontournable en théorie. En pratique, s’en passer a un coût économique et stratégique considérable. C’est là toute l’ironie de la situation : les États-Unis peuvent exercer un pouvoir financier immense précisément parce que le reste du monde a, volontairement ou non, choisi d’adopter leur système.

Le véritable pouvoir de Washington ne réside donc pas seulement dans ses bases militaires ou ses alliances, mais dans une domination financière devenue, pour beaucoup, impossible à éviter.

(Avec le concours de Google, Gemini AI, Deepseek).

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Le dollar qui valait 3,091 dinars en mars 2023, s’échange actuellement à 3,116 TND. De même, 1€ vaut désormais 3,379 dinars, contre 3,326 dinars à la même époque l’année dernière.

D’autre part, la monnaie locale a gagné en valeur par rapport au yen japonais, la valeur de 1 000 JPY étant passée de 23,640 JPY en mars 2023 à 20,581 JPY le 26 mars.

Les avoirs nets en devises se sont établis à 23,3 milliards de dinars, soit 106 jours d’importations, au 27 mars 2024, contre 22 milliards de dinars (95 jours d’importations) une année auparavant, en hausse de 1,2 milliards dinars (soit 11 jours d’importations).

L’article Tunisie : le dinar perd de sa valeur face au dollar et à l’euro est apparu en premier sur Kapitalis.

C’est ce qu’indique, ce jeudi 9 novembre 2023, la Banque centrale de Tunisie dans une note sur l’évolution économique et monétaire.

Le dinar s’est également déprécié de 1,1% par rapport au dollar américain à fin septembre 2023, contre une baisse plus forte de 9,6% à fin septembre 2022.

En moyenne mensuelle (septembre 2023 par rapport à août 2023), le taux de change du dinar a augmenté de 0,4% par rapport à l’euro et a baissé de 1,5% par rapport au dollar américain.

Enfin, le taux de change du dinar s’est affaibli de 4,3% par rapport à l’euro en septembre 2023 par rapport à septembre 2022, et s’est renforcé de 3,3% par rapport au dollar américain.

L’article Tunisie : le dinar baisse de 3,2% face à l’euro et de 1,1% face au dollar (9 mois 2023) est apparu en premier sur Kapitalis.

Selon des données publiées par la Banque centrale de Tunisie (BCT), lundi 13 mars 2023, 1 dollar valait 2,956 dinars au 9 mars 2022 alors qu’il est désormais valorisé à 3,140 dinars,.

La valeur du dinar a également baissé face à l’euro. En effet, 1 euro s’échange actuellement contre 3,322 dinars, alors qu’il y a un an il valait 3,259 dinars.

En revanche, le taux de change du dinar s’est amélioré par rapport au yen japonais, puisque 1 000 yen japonais valent actuellement 22,843 dinars (alors qu’ils valaient 25,318 dinars à la même période l’an dernier).

Par ailleurs, la BCT a fait état d’une baisse des réserves de change à 95 jours d’importations (22,1 milliards de dinars) au 13 mars, contre 128 jours d’importations (23,3 milliards de dinars) à la même période l’an dernier.

Quant au taux du marché monétaire (TMM), il poursuit sa tendance haussière, atteignant 8,08%, contre 6,26%, le 13 mars 2022.

I. B.

L’article Tunisie : la valeur du dinar continue de s’éroder face au dollar et à l’euro est apparu en premier sur Kapitalis.

La baisse du taux de change de $US 1 à 3,07 DT, relevée le 15 janvier 2023, vient corroborer cette déclaration de Hadidane, de même que celle de €1 à 3,332 DT, après plusieurs hausses successives constatées en 2022. Encore faut-il espérer voir cette tendance se confirmer dans les prochaines semaines.

La hausse du DT contribuera ainsi à réduire le déficit commercial de la Tunisie, estimé à +25 milliards DT en 2022, en raison de l’augmentation de la valeur des importations due à la baisse du taux de change du dinar face aux monnaies américaine et européenne.

L’amélioration du prix du DT face au $US et à l’Euro, et l’adoption récente d’un système de contrôle préalable à l’importation des biens, constituent 2 facteurs principaux de réduction du déficit commercial de la Tunisie, estime l’expert, qui déclare, par ailleurs, que le $US entame une opération corrective après la tendance haussière antérieure, estimant une baisse en 2023 de la devise américaine à 3 DT, soit 2,9 DT du taux de change du $US contre le DT.

A. M.

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Opter pour cette forme d’investissement établit le dilemme évident de décider quel type de paire de devises est le meilleur pour investir votre argent. Naturellement, vous pouvez choisir parmi de nombreuses options, c’est pourquoi nous avons décidé de nous concentrer sur un seul: la paire euro dollar.

La paire de devises EUR/USD

L’euro et le dollar américain sont les devises les plus fortes du monde. Ils appartiennent aux économies les plus fortes, donc opérer dans leur cadre permet à votre opération d’être très réglementée et de se dérouler dans un marché relativement stable.

Ce n’est pas en vain que cette paire de devises est devenue la plus échangée au monde, puisqu’elle représente le plus grand nombre de transactions transparentes dans la finance mondiale. À cet égard, l’EUR/USD est le champion des superlatifs: c’est la paire de devises la plus populaire et la plus liquide.

Ce statut peut s’expliquer par quelques arguments : de nombreuses entreprises opèrent à la fois en Europe et aux États-Unis, de nombreuses données sont disponibles pour chacun de ces marchés, et la faible volatilité et la liquidité élevée des deux marchés font de cette paire de devises une cible pour beaucoup d’ambitions d’investissement.

L’histoire de l’EUR/USD

L’EUR/USD est une paire de devises assez récente, puisque l’EUR a été créé il y a moins de 20 ans en tant que monnaie qui englobait les économies européennes les plus importantes. L’un des aspects cruciaux de l’euro est qu’en tant que monnaie, il s’est renforcé très rapidement grâce à la volonté des gouvernements et des organismes financiers d’en faire une monnaie fiable.

Le dollar américain fait évidemment partie de l’économie mondiale depuis plus de deux cents ans, une période au cours de laquelle il s’est développé et a maintenu sa croissance au sein de l’une des économies les plus fortes du monde.

L’un des rares inconvénients de l’euro est représenté par ses taux d’intérêt, car il a sûrement subi une série de fluctuations au cours des dernières années. La crise financière de 2008 a certes affaibli cette monnaie, mais elle a aussi su se redresser convenablement avec l’aide des organisations internationales.

En d’autres termes, l’EUR/USD n’est pas une paire de devises parfaite, mais elle rejoint essentiellement les traditions, les efforts et les ambitions de deux des économies les plus fortes du monde, ce qui en fait un choix d’investissement très attractif.

Comment trader la paire EUR/USD

Le moyen le plus simple de commencer à investir dans cette paire de devises est d’entrer sur le marché Forex, où vous pouvez à la fois acheter et vendre des devises par paire de devises. Vous pouvez commencer à le faire en vous renseignant sur les subtilités du marché international, et une fois que vous avez couvert les fondamentaux, vous pouvez ensuite choisir une plateforme de trading afin de pouvoir commencer à investir votre argent dans l’espoir de réaliser un profit.

Gardez à l’esprit que vous devez effectuer de nombreuses recherches sur le marché sur lequel vous opérez. Trader la paire EUR/USD ne fera pas automatiquement de vous un millionnaire simplement parce que vous avez choisi de trader la paire de devises la plus populaire. Le monde du Forex est une entité très complexe, alors prenez-le au sérieux, faites vos devoirs, étudiez, recherchez et travaillez très dur, ce qui est le seul moyen de réussir dans un domaine aussi exigeant.

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Selon les indicateurs monétaires et financiers quotidiens, publiés par la Banque centrale de Tunisie (BCT), le taux de change du dinar continue de se détériorer, notamment face au dollar. Ce dernier vaut désormais 3,317 dinars, alors que sa valeur ne dépassait pas 2,843 dinars il y a un an.

En revanche, le dinar s’est légèrement apprécié face à l’euro, puisque la valeur d’un euro est passée de 3,293 dinars en novembre 2021 à 3,267 dinars aujourd’hui.

Les données de la BCT montrent également une augmentation des revenus du travail cumulés à 7,1 milliards de dinars à fin octobre 2022, contre 6,3 milliards de dinars à la même date l’an dernier.

De même, les recettes touristiques ont augmenté de 81% à 3,4 milliards de dinars au cours des dix premiers mois de l’année en cours.

En revanche, les services cumulés de la dette ont considérablement diminué de 26%, passant de 9,2 milliards de dinars au 4 novembre 2021 à 6,8 milliards de dinars aujourd’hui.

L’article Tunisie : les avoirs en devises chutent à 102 jours d’importations   est apparu en premier sur Kapitalis.

C’est ce qui ressort des indicateurs monétaires et financiers publiés vendredi 5 novembre par la Banque centrale de Tunisie (BCT), sachant que le déficit de la balance commerciale a atteint ces derniers mois des records historique, en raison de la forte hausse de la valeur des importations.  

Le taux de change du dinar continue de se détériorer, notamment face au dollar. Ce dernier vaut désormais 3,317 dinars, alors que sa valeur ne dépassait pas 2,843 dinars il y a un an (3 novembre 2021).

En revanche, le dinar s’est légèrement apprécié face à l’euro, puisque la valeur d’un  euro est passée de 3,293 dinars en novembre 2021 à 3,267 dinars aujourd’hui.

Les données de la BCT montrent également une augmentation des revenus du travail cumulés à 7,1 milliards de dinars à fin octobre 2022, contre 6,3 milliards de dinars à la même date l’an dernier.

De même, les recettes touristiques ont augmenté de 81% à 3,4 milliards de dinars au cours des 10 premiers mois de l’année en cours.

En revanche, les services cumulés de la dette ont considérablement diminué de 26%, passant de 9,2 milliards de dinars au 4 novembre 2021 à 6,8 milliards de dinars aujourd’hui.

I. B. (avec Tap).  

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Dans une déclaration à Mosaïque, mercredi 24 août 2022, Hadidane a estimé les dettes publiques tunisiennes à 107 milliards de dinars, dont 66 milliards de dinars de dettes publiques extérieures, ce qui équivaut à 46% du produit intérieur brut, un taux qu’il a qualifié d’important pour l’économie tunisienne.

Hadidane a ajouté que le service de remboursement de la dette extérieure pour l’année 2022 est d’environ 6 milliards de dinars, et compte tenu de la hausse du dollar par rapport au dinar, le coût du service de la dette extérieure va augmenter, en principal et intérêts, de 680 millions de dinars supplémentaires.

L’expert financier a noté que la poursuite de la baisse du dinar face au dollar aurait des répercussions encore plus lourdes sur le remboursement de la dette et la balance commerciale tunisienne.

I. B.

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Saidane a ajouté, dans une déclaration à Shems FM, mercredi 24 août 2022, que le budget de la Tunisie pour 2022 était basé sur le prix du baril de pétrole à 75 dollars et sur le fait que le prix du dollar serait inférieur à 3 dinars. L’impact négatif de la hausse du prix du baril de pétrole, d’une part, et de la valeur du dollar, d’autre part, sera donc double.

Saidane a ajouté que l’impact sur le budget de compensation ou le fonds de compensation sera également très lourd. Il est donc nécessaire de revoir le budget de l’Etat et de préparer un budget complémentaire dès que possible pour tenir compte de toutes ces évolutions de la conjoncture mondiale.

L’expert financier a également précisé que la Tunisie, dans le budget initial, avait besoin de prêts pour l’année 2022 estimés à 20 milliards de dinars, et maintenant ses besoins sont réévalués à 25 milliards de dinars.

La tourmente des prix des devises sur les marchés mondiaux et la baisse du taux de change de l’euro face à la légère hausse du change du dollar auront un impact négatif sur l’économie tunisienne, en raison de l’achat de nombreux produits en dollars, comme le blé et les produits pétroliers, a insisté M. Saidane.

Par ailleurs, le dollar et l’euro représentent environ 85% des paiements tunisiens, qu’ils soient entrants ou sortants, a encore précisé M. Saidane, ajoutant qu’une grande partie de la dette tunisienne est libellée en dollars, ce qui signifie que le service de la dette sera plus difficile et plus lourd pour le budget de l’Etat.

I. B.

L’article Ezzedine Saidane : «La hausse du dollar alourdit la dette tunisienne» est apparu en premier sur Kapitalis.