L’influence des lauréates s’étend à des domaines aussi variés que la finance quantitative, la gestion des risques bancaires, la microstructure des marchés, l’innovation budgétaire dans les PME, la régulation financière, et la modélisation socio-économique durable et inclusive. Leur engagement dans l’inclusion financière et la gouvernance bancaire incarne les valeurs d’excellence et de progrès portées par Reconnectt, lit-on dans le communiqué de l’association qui regroupe les compétences tunisiennes basée à Paris.

Les lauréates du prix Tunisian Women in Finance of the Year 2024 sont :

Nadia Kammoun, vice-president, risk and control advisor senior – Credit Risk Management at PNC, USA;

Nadia Gamha, former deputy governor et board member of Central Bank of Tunisia, Tunisia;

Rym Ayadi, professor, founder and president, senior advisor Centre for European Policy Studies (Ceps), Belgium;

Olfa Benouda, professor of finance and former minister of Higher Education and Scientific Research Tunisia;

Zouhour Ben Hamadi, associate professor in finance and accounting at EM Normandie, France.

Reconnectt a pour objectifs de booster les femmes tunisiennes dans les sciences et la technologie en Tunisie et à l’étranger; promouvoir les scientifiques, chercheurs, experts, leaders et talents; valoriser le capital culturel et patrimonial en Tunisie et dans le monde; et développer les partenariats Nord-Sud et Sud-Sud en Méditerranée dans les nouvelles technologies.

L’article Tunisian Women in Finance of the Year 2024 est apparu en premier sur Kapitalis.

Au cours de cette réunion au siège de la BCT, à laquelle a pris part la vice-présidente Nadia Gamha, Saïed a estimé que la commission doit jouer son rôle comme il se doit, indiquant que les transferts de fonds par la poste ou par les banques devraient être strictement contrôlés et que l’État n’épargnera aucun effort pour lutter contre la corruption.

Il a, dans ce contexte, évoqué les transferts de fonds destinés aux migrants subsahariens transitant par la Tunisie, ainsi que les fonds destinés, selon lui, aux partis politiques, et qui requerraient davantage de surveillance de la part des autorités financières, laissant ainsi entendre que ces mouvements de fonds en provenance de l’étranger ne sont pas suffisamment tracés.   

Saïed a aussi discuté avec Abassi et Gamha de plusieurs dossiers, dont ceux de l’indépendance de la BCT et de la possibilité de financement de l’économie nationale par la Banque centrale directement et sans passer par les banques commerciales.

«À l’heure actuelle, la politique monétaire est encore sous contrôle grâce à la disponibilité des réserves de devises couvrant environ 117 jours d’importations, et l’accord avec le FMI ne devrait pas être unilatéral mais devrait prendre en considération l’aspect humanitaire», a dit le président, réitérant ses critiques habituelles adressées au système monétaire international jugé injuste et inhumain.

«Les notations souveraines accordées à la Tunisie par les agences internationales sont basées sur des critères non innocentes», a indiqué le chef de l’Etat, remettant ainsi en cause la crédibilité de ces agences dont les notations seraient, selon lui, orientées.

Le président a aussi souligné l’importance de la valeur travail et de la création de richesse en Tunisie et la nécessité de fournir toutes les incitations nécessaires aux entrepreneurs et investisseurs, dont certains, selon lui, sont parfois confrontés à la bureaucratie et à la corruption qui les font fuir, rappelant à cet égard le nécessaire combat à mener pour assainir l’administration publique des éléments qui nuisent aux intérêts de l’Etat. Il a, dans ce contexte, souligné l’importance de la coordination des efforts de tous les acteurs et intervenants pour réussir l’essor économique du pays.

Le gouverneur Abassi a déclaré de son côté que la politique monétaire et le taux de change en Tunisie sont toujours sous contrôle, malgré les conjonctures difficiles, et que la BCT a soumis les projets du code des changes et de loi relatif aux transactions financières à la présidence du gouvernement, loi qui devrait, selon lui, aider à libérer l’initiative et les transactions financières.

«La situation monétaire en Tunisie est meilleure que les prévisions de 2022 et ce malgré la guerre russo-ukrainienne», a encore précisé Abassi, qui a évité de débattre de la question de l’indépendance de l’Institut d’émission avec le chef de l’Etat qui semblait pourtant la remettre sérieusement en question.

I. B. (avec Tap).

L’article Tunisie : Saïed plaide pour un meilleur contrôle des transactions financières est apparu en premier sur Kapitalis.

Par Ridha Kefi

Vendredi 8 septembre 2023, le président de la république s’est illustré par une véritable débauche d’activités officielles à l’extérieur du palais de Carthage.

Au-delà de ce qu’il a dit au cours de ses rencontres, la forme de ces «visites inopinées» à des institutions de l’Etat surprend et suscite des interrogations.

Hier, Kaïs Saïed a rendu visite à la Banque centrale, à la Commission nationale pour la réconciliation pénale, située à un jet de pierre de là, et aux ministères de l’Equipement et de l’Agriculture. A chaque fois, il a pris soin de ne pas se faire annoncer auparavant, comme s’il voulait surprendre ses «hôtes» ou les prendre en faute. Et d’ailleurs, à son arrivée au siège de la BCT, il a été accueilli par Nadia Gamha, le vice-gouverneur, dans le bureau du gouverneur Marouane Abassi, absent, et qui rejoindra la réunion plusieurs minutes après. Il était au siège du gouvernement pour discuter de quelque question urgente, susurre-t-il, comme un employé pris en faute, pour justifier son absence.

Une visite inopinée, pourquoi ?

Y avait-il vraiment urgence pour que le chef de l’Etat saute dans sa voiture et fasse déplacer l’énorme cortège présidentiel au centre-ville de Tunis, en milieu de journée, alors que la circulation routière était à son comble ?

N’aurait-il pas été plus judicieux et conforme aux règles de préséance d’attendre le retour du gouverneur de la réunion qu’il avait en ville pour «investir» son bureau, et c’est le cas de le dire, avec gardes du corps, caméras et tout le tralala?

Le but recherché était-il de bousculer le concerné, qui plus est, dans son antre, et lui montrer qui est le chef et qui décide dans l’Etat tunisien, au cas où il l’aurait oublié ?

Ces questions s’imposent, d’autant qu’il n’y avait rien d’exceptionnel hier qui aurait nécessité un tel déplacement non inscrit dans l’agenda présidentiel, à supposer qu’il en a un.

A ce que l’on sache, il n’y a pas eu de crash à la Bourse de Tunis. Et la valeur du dinar, qui n’en finit pas de glisser, ne s’est pas divisée par dix ou par cent.

Il y a certes un malaise général dans le pays, mais il ne date pas d’hier, et la crise financière de la Tunisie est un secret de polichinelle. Mais tout n’est-il pas (encore) sous contrôle, comme ne cesse de l’affirmer le président lui-même ? Alors pourquoi cette visite inopinée devant les objectifs des caméras ? Est-ce pour prendre les Tunisiens à témoin de ce qu’il pointe comme des dysfonctionnements de l’Institut d’émission ? Et pour préparer l’opinion à des annonces imminentes concernant l’avenir de cette vénérable institution qui ne saurait échapper plus longtemps à la mainmise directe du pouvoir exécutif ?

On pourrait sérieusement le craindre d’autant que le président Saïed – dans le sillage de nombre de ses partisans, qui appellent à revoir la loi de 2016 ayant instauré l’indépendance de la banque centrale pour remettre celle-ci sous les fourches caudines de l’exécutif, y compris en ce qui concerne la politique monétaire – a plaidé hier pour une telle évolution. Et même si Mme Gamha a essayé d’expliquer – son hôte ne lui en d’ailleurs pas laissé le loisir, à peine pouvait-elle placer deux mots consécutifs – que la politique monétaire est dictée par le seul intérêt supérieur de l’Etat, elle ne semble pas avoir été entendue.

Le président n’en démord pas : on ne peut parler d’«indépendance» de la banque centrale, mais seulement d’«autonomie», et cette autonomie concerne seulement les questions monétaires, et ne saurait concerner aussi les questions budgétaires.

Traduire : si l’Etat veut puiserdirectement dans la caisse de la banque centrale, il doit être libre de le faire, sans devoir passer par les banques, qui alourdissent la note par le taux d’intérêt et gagnent ainsi beaucoup d’argent sur le dos de l’Etat. C’est, en tout cas, ce qu’a semblé vouloir dire le président à ses interlocuteurs, interloqués et sans voix, reprenant ainsi un argumentaire déjà développé par nombre de ses partisans.

Une voie sans issue

Dans la tournure que prend aujourd’hui cette affaire – le président s’associant au délire de certains activistes politiques –, l’erreur, la grande erreur, a été celle du gouverneur Abassi et de ses collègues de l’Institut d’émission qui, se croyant au-dessus de la mêlée et regardant tout le monde de haut, n’ont pas cru devoir descendre dans l’arène politique – quitter à se boucher le nez – pour expliquer les dangereuses conséquences pour l’économie nationale et les finances publiques d’une telle dérive dans la politique monétaire.

On ne sait pas si le président va maintenant aller jusqu’au bout de ses idées, si sa décision est déjà mûrie et s’il y a encore au sein de l’Etat des commis capables de lui en expliquer les graves conséquences et le dissuader ainsi d’aller plus loin dans sa démarche, au risque d’éloigner définitivement la Tunisie de ses bailleurs de fonds étrangers, qui ne sauraient accepter une pareille dérive.

On sait cependant que le président de la république se sent aujourd’hui à l’étroit, qui plus est, à quelques encablures d’une nouvelle présidentielle à laquelle il est (ou on le sent) déjà candidat.

On sait aussi qu’il ne parvient pas à mobiliser les fonds extérieurs nécessaires pour boucher les trous des finances publiques et qu’il croit pouvoir puiser les liquidités qui manquent dans l’argent des banques, c’est-à-dire l’argent des entreprises et des citoyens. Mais il est de notre devoir de l’avertir que cette voie est dangereuse et qu’il doit se garder de la suivre. Car elle mettrait à genou une économie déjà chancelante.

En vérité, il n’y a d’autre voie que celle des réformes courageuses et assumées, douloureuses certes parce qu’elles ont trop tardé, mais incontournables et dont les résultats pourraient se faire un peu attendre. Mais ce sera la seule issue possible. Tout le reste est de l’agitation démagogique et populiste qui ne nourrit pas son homme.

A bon entendeur…

Vidéo.

L’article Tunisie : Kaïs Saïed va-t-il remettre en question l’indépendance de la Banque centrale ? est apparu en premier sur Kapitalis.

«L’inclusion financière des jeunes est un axe majeur pour leur autonomisation économique et sociale. Il est impératif de lever les contraintes entravant l’accès des jeunes aux services financiers parmi lesquelles, le manque de littératie financière, l’exigence de collatéraux, l’absence de customisation des produits financiers et la faible digitalisation. La mise en place d’un agenda pour renforcer l’inclusion financière revêt une importance cruciale». Tel est le message de Mme Gamha.

S’adressant aux représentants des pays membres de l’AFI, Mme Gamha a estimé la jonction des efforts des différentes parties prenantes «indispensable» pour appuyer «la résilience économique et sociale pour de larges pans de la population, particulièrement les jeunes qui représentent 16% de la population mondiale».

L’inclusion financière, a-t-elle expliqué, s’érige ainsi comme «un pilier de cette résilience tant il est vrai qu’elle constitue un facteur d’intégration sociale et de croissance économique capable de réduire les inégalités et de rompre la transmission intergénérationnelle de la pauvreté».

Dans ce but, Mme Gamha a estimé que «les autorités de régulation doivent engager des réformes pour promouvoir le canal digital puisque privilégié par les jeunes, tout en assurant la protection des usagers». Parallèlement, a-t-elle relevé, «les institutions financières devraient développer davantage leurs actions RSE en faveur de l’inclusion financière des jeunes afin de promouvoir le label ‘’youth-friendly’’».

De même, les organismes internationaux constituent un acteur de référence pour appuyer les politiques publiques nationales en faveur de l’inclusion financière des jeunes. Dans ce sens, l’AFI est citée en exemple du fait qu’elle offre un espace privilégié pour l’échange d’expériences. A ce titre, le document «Youth Financial Inclusion Policy Framework»
constitue une note de cadrage pour une politique publique en faveur de l’inclusion financière des jeunes.

Conjointement, le relèvement du défi de l’inclusion financière, notamment celle des jeunes, «passe par la mise en place d’une stratégie globale en vue d’assurer l’accès à une gamme diversifiée de produits et services financiers qui soit adaptée aux jeunes et offertes à des coûts abordables», a souligné Mme Gamha qui identifie trois principaux axes autour
desquels pourrait s’articuler cette stratégie.

Il s’agit, d’abord, de «la digitalisation des services financiers en tant que levier incontournable pour accélérer le processus d’inclusion financière, d’intégration de l’économie informelle et de consécration de la transparence financière». La digitalisation est d’autant plus importante qu’elle devrait répondre aux besoins des jeunes rompus à l’usage du smartphone et souhaitant fluidifier le parcours client tant sur le plan enrôlement que sur le plan transactionnel.

Le deuxième axe tend «à explorer les pistes pour des formes de financement les mieux adaptées» aux jeunes. Il s’agit de penser à des alternatives de financement, à l’instar du crowdfunding, permettant de s’affranchir des contraintes du modèle classique. Pour soutenir la démarche, l’axe relatif à « l’éducation financière est primordial tant il est vrai que l’accès et l’usage des services financiers requièrent un niveau minimum de connaissance des produits pour mieux comprendre les risques inhérents et les opportunités et faire ainsi des choix éclairés».

Tout en rappelant l’appui « indéfectible » de la BCT à soutenir toute initiative visant à promouvoir l’inclusion financière, Mme Gamha a proposé le maintien de cet espace de débat « par l’instauration d’un rendez-vous annuel » sur cette thématique à même de «permettre d’en aborder les différentes facettes, d’évaluer l’état des lieux et d’identifier les
mesures appropriées pour promouvoir la finance inclusive».

C. B. Y.

L’article Tunisie : Nadia Gamha (BCT) souligne la nécessité de lever les contraintes entravant l’accès des jeunes aux services financiers est apparu en premier sur Kapitalis.

A cette occasion, Mme Gamha a estimé que le contexte géopolitique et économique régional et international compliqué exige «une remise en cause de plusieurs des certitudes économiques». A cet effet, a-t-elle expliqué, la succession des chocs économiques incite, respectivement, gouvernements, banques centrales et autorités de régulation, à repenser les mécanismes de financement de l’économie. L’objectif étant d’«assurer les conditions d’une croissance soutenable et inclusive», a-t-elle insisté, tout en estimant «inéluctable de considérer ces chocs comme un catalyseur de changements difficiles mais nécessaires».

Abordant le sujet du financement, Mme Gamha a souligné que «les solutions financières ne peuvent être efficaces que si elles sont accompagnées par des réformes profondes de la sphère réelle». «Par conséquent, il est nécessaire de repenser l’actuel modèle économique tout en tenant compte des priorités de stabiliser les grands équilibres macroéconomiques, de maîtriser l’inflation et de créer un climat des affaires propice pour le développement de l’investissement et la création d’emplois», a-t-elle souligné.

Ainsi, toute reprise sera tributaire non seulement de la faculté d’adaptation et de résilience «mais aussi de l’accélération du processus de rapprochement économique et financier entre les pays de la région et ce, afin de transformer cette crise en véritable opportunité», a-t-elle précisé.

Selon la vice-gouverneur de la BCT, l’exacerbation des risques, requiert d’accorder la priorité absolue à la préservation et la structuration du tissu économique existant à travers «une vision économique et financière fondée sur le renforcement du haut du bilan». Et de préciser que «la BCT considère que les entreprises tunisiennes ont besoin d’un mécanisme de sauvetage de taille conséquente opérant dans le cadre d’un partenariat public-privé et adossé à un programme économique de relance d’envergure».

Pour Mme Gamha, le diagnostic des répercussions de la pandémie sur le secteur financier et sur ses modes de financement et d’organisation constituerait un bon point de départ pour engager une réflexion profonde sur les fonctions du système financier qui devrait intégrer «les enjeux posés par les changements d’ordres technologiques, environnementaux et comportementaux ainsi que par les impératifs de relance économique. Cette relance économique impose l’adoption de solutions de financement innovantes».

Par ailleurs, elle a relevé que d’une part, les schémas classiques de financement axés quasi exclusivement sur l’endettement bancaire ont atteint leurs limites et que d’autre part les entreprises sont, pour la plupart, des entités familiales sous capitalisées, souffrant d’un déficit de gouvernance et de transparence entravant leur accès au marché financier.

Par ailleurs et en dépit des progrès réalisés, le développement de la finance directe via le marché financier n’a pas encore atteint le niveau escompté. D’où la nécessité de poursuivre les réformes entreprises. L’objectif étant «de mettre en place de nouvelles incitations et de créer de nouveaux produits permettant de capter l’épargne longue, notamment institutionnelle, afin de conférer plus de profondeur et de liquidité au marché».

D’autre part, le développement d’instruments de financement adaptés aux start-ups et aux projets innovants et de promotion des nouvelles technologies via le capital-risque et le crowdfunding «constituent des sources alternatives au financement bancaire de nature à développer la finance directe».

Tunisie – Nadia Gamha positive : «Les chocs sont un catalyseur de changements»

Nadia Gamha, vice-gouverneur de la Banque centrale de Tunisie (BCT) a clôturé, mercredi 25 mai 2022, à Tunis, les travaux du colloque international de l’Institut de financement du développement du Maghreb arabe (Ifid) sur le thème : «Financement de l’économie post-Covid par les banques et les assurances : une nouvelle problématique».

A cette occasion, Mme Gamha a estimé que le contexte géopolitique et économique régional et international compliqué exige «une remise en cause de plusieurs des certitudes économiques». A cet effet, a-t-elle expliqué, la succession des chocs économiques incite, respectivement, gouvernements, banques centrales et autorités de régulation, à repenser les mécanismes de financement de l’économie. L’objectif étant d’«assurer les conditions d’une croissance soutenable et inclusive», a-t-elle insisté, tout en estimant «inéluctable de considérer ces chocs comme un catalyseur de changements difficiles mais nécessaires».

Abordant le sujet du financement, Mme Gamha a souligné que «les solutions financières ne peuvent être efficaces que si elles sont accompagnées par des réformes profondes de la sphère réelle». «Par conséquent, il est nécessaire de repenser l’actuel modèle économique tout en tenant compte des priorités de stabiliser les grands équilibres macroéconomiques, de maîtriser l’inflation et de créer un climat des affaires propice pour le développement de l’investissement et la création d’emplois», a-t-elle souligné.

Ainsi, toute reprise sera tributaire non seulement de la faculté d’adaptation et de résilience «mais aussi de l’accélération du processus de rapprochement économique et financier entre les pays de la région et ce, afin de transformer cette crise en véritable opportunité», a-t-elle précisé.

Selon la vice-gouverneur de la BCT, l’exacerbation des risques, requiert d’accorder la priorité absolue à la préservation et la structuration du tissu économique existant à travers «une vision économique et financière fondée sur le renforcement du haut du bilan». Et de préciser que «la BCT considère que les entreprises tunisiennes ont besoin d’un mécanisme de sauvetage de taille conséquente opérant dans le cadre d’un partenariat public-privé et adossé à un programme économique de relance d’envergure».

Pour Mme Gamha, le diagnostic des répercussions de la pandémie sur le secteur financier et sur ses modes de financement et d’organisation constituerait un bon point de départ pour engager une réflexion profonde sur les fonctions du système financier qui devrait intégrer «les enjeux posés par les changements d’ordres technologiques, environnementaux et comportementaux ainsi que par les impératifs de relance économique. Cette relance économique impose l’adoption de solutions de financement innovantes».

Par ailleurs, elle a relevé que d’une part, les schémas classiques de financement axés quasi exclusivement sur l’endettement bancaire ont atteint leurs limites et que d’autre part les entreprises sont, pour la plupart, des entités familiales sous capitalisées, souffrant d’un déficit de gouvernance et de transparence entravant leur accès au marché financier.

Par ailleurs et en dépit des progrès réalisés, le développement de la finance directe via le marché financier n’a pas encore atteint le niveau escompté. D’où la nécessité de poursuivre les réformes entreprises. L’objectif étant «de mettre en place de nouvelles incitations et de créer de nouveaux produits permettant de capter l’épargne longue, notamment institutionnelle, afin de conférer plus de profondeur et de liquidité au marché».

D’autre part, le développement d’instruments de financement adaptés aux start-ups et aux projets innovants et de promotion des nouvelles technologies via le capital-risque et le crowdfunding «constituent des sources alternatives au financement bancaire de nature à développer la finance directe».

L’article Tunisie – Nadia Gamha positive : «Les chocs sont un catalyseur de changements» est apparu en premier sur Kapitalis.

Marouane El Abassi, gouverneur de la Banque centrale de la Tunisie (BCT) a pris part, via visioconférence, mercredi 8 septembre 2021, à la 6e assemblée générale annuelle de l’Alliance for Financial Inclusion (AFI) coorganisée par la Banque centrale de Jordanie.

Au cours de cet évènement, a été approuvée la nomination de Nadia Gamha, vice-gouverneur de la BCT, en tant que membre du conseil d’administration de l’AFI pour représenter la région de l’Afrique du Nord et le Moyen Orient (Mena) et ce, pour la période 2021-2023.

Il est à rappeler que l’AFI est une alliance de leadership politique détenue et dirigée par les banques centrales et les institutions de réglementation financière membres. Elle a pour objectif commun la promotion de l’inclusion financière aux niveaux national, régional et international.

L’article La Tunisienne Nadia Gamha représentera la région Mena dans le CA de l’AFI est apparu en premier sur Kapitalis.

Ferid Belhaj, vice-président de la Banque Mondiale (BM) pour la région Moyen-Orient et Afrique du Nord (Mena), qui effectue actuellement une visite à Tunis (27-31 août 2021), a été reçu, hier, lundi 30 août 2021, par le président de la république, Kais Saïed. La discussion a porté sur les réformes en cours en Tunisie, et notamment dans les domaines économique et social.

M. Belhaj a aussi rencontré, lundi 30 août, Marouane El Abassi, gouverneur de la Banque centrale de Tunisie (BCT), en présence de Jesko Hentschel, directeur pays pour le Maghreb et Malte, Alexandre Arrobbio, représentant-résident du bureau de la BM en Tunisie, Georges Ghorra, représentant-résident de la Société financière internationale (IFC) en Tunisie et Nadia Gamha, vice-gouverneur de la BCT.

Cette entrevue a, notamment, porté sur la situation économique de la Tunisie ainsi que l’état et les perspectives de la coopération technique entre les deux institutions.

A cet effet, gouverneur El-Abassi a salué la qualité des échanges et de la coopération avec la BM tout en rappelant que la BCT s’est engagée, depuis trois ans, dans un processus de réforme ambitieux basé sur une approche participative avec les partenaires techniques dont la BM ou l’IFC. Il a, à cet effet, mis en exergue la qualité de la contribution des experts de la BM dans le développement de plusieurs projets stratégiques au sein de la BCT, notamment le développement des paiements digitaux, la promotion de l’inclusion financière ou la mise en place d’une stratégie de résolution des prêts non performants (NPL’s).

S’agissant du financement de l’économie tunisienne, M. El-Abassi, tout en saluant son soutien financier et technique, a appelé la BM à poursuivre son appui notamment dans la conduite des réformes.

Pour sa part, M. Belhaj s’est félicité de la qualité de la coopération avec la BCT. Il a souligné la disponibilité de la BM à apporter son soutien pour accompagner la Tunisie dans son processus de réformes et de développement socio-économique afin de consolider la résilience de son économie.

L’article Ferid Belhaj : «La BM poursuivra son appui aux réformes en Tunisie» est apparu en premier sur Kapitalis.